Bulletin hebdomadaire de l’investisseur (juillet-SemaineUn-2024)
18 min Read July 5, 2024 at 5:00 PM UTC

Lundi
Le rallye historique de la BRVM s’achève alors que les prises de bénéfices sur les valeurs phares s’accentuent
La BRVM a clôturé la semaine dernière sur une note négative suite à des prises de bénéfices de la part des investisseurs après un rallye haussier qui a duré près de deux mois et qui a propulsé le marché à ses plus hauts niveaux des six dernières années.Société Générale CI, le troisième plus grand titre en termes de capitalisation, a mené la baisse générale du marché, qui s’est produite malgré 24 titres en hausse par rapport à 11 en baisse. Le principal opérateur de télécommunications, Sonatel (-0,62% à 19 380 FCFA), a également affiché une perte de valeur notable de 12 milliards de FCFA.L’indice de référence BRVM Composite a reculé de -0,15 % à 229,70 points, tout comme le BRVM 30 (-0,19 % à 114,62) et le BRVM Prestiges (-0,95 % à 108,16), tandis que la capitalisation boursière globale est tombée à 8 500 milliards de FCFA (environ 14 milliards de dollars).
La meilleure performance de la semaine a été réalisée par le Saph, qui a bondi de 8,53%, passant de 2 580 FCFA à 2 800 FCFA – sa quatrième hausse hebdomadaire consécutive. En deuxième position se trouve Bernabé, dont le prix a augmenté de 8,11 % pour atteindre 1 000 FCFA, grâce à un regain d’intérêt de la part des investisseurs alors que le prix de l’action s’approchait d’un niveau de soutien à la fin de la semaine précédente. Les cinq meilleures performances de la semaine sont complétées par Sitab (+7,07% à 7 495 FCFA), Sicable (+7,07% à 1 060 FCFA), et Oragroup (+6,52% à 1 960 FCFA). Ces titres ont bénéficié d’un repositionnement des investisseurs, profitant des prix bas auxquels ces actions se négociaient.
Le financement des startups africaines a baissé de 56 % au premier semestre 2024, alors que l’hiver se poursuit
Les startups tech africaines ont levé 530 millions de dollars au cours des six premiers mois de 2024, soit une baisse de 56 % par rapport à la même période en 2023, selon les données de Disrupt Africa. Cette baisse reflète l’impact continu du climat économique mondial sur les investissements dans le secteur.Les espoirs d’une augmentation des investissements en 2024 ont été anéantis par un premier trimestre décevant, avec un financement totalisant seulement 310 millions de dollars, soit une baisse de 52,3 % par rapport aux 650 millions de dollars levés au premier trimestre 2023. Cette tendance s’est poursuivie au premier semestre 2024, avec 117 startups recevant un financement, soit un peu moins que les 131 financées au cours de la même période l’année dernière.La réduction annuelle de moitié de l’investissement total persiste maintenant depuis deux années consécutives, puisque le premier trimestre et le premier semestre 2023 ont connu des baisses similaires d’un peu plus de 50 %.
Le paysage exubérant du capital-risque de 2022 a cédé la place à une dure réalité en 2023, le financement mondial ayant chuté d’environ la moitié au cours du premier semestre de l’année. Ce changement radical a coïncidé avec la hausse des taux d’intérêt, qui a eu un effet dissuasif sur la collecte de fonds. Pour chaque augmentation de 1 % des taux d’intérêt, on observe une baisse alarmante de 3,2 % des capitaux de capital-risque. Ce resserrement de l’environnement a non seulement réduit le pool de capital-risque disponible pour les startups, mais a également rendu le financement par l’emprunt moins viable en raison des coûts d’emprunt plus élevés. Selon Disrupt Africa, 406 startups ont levé un total combiné de 2,4 milliards de dollars en 2023. Ces chiffres indiquent une remise à zéro pour la tech africaine, alors que la pénurie mondiale de capitaux a commencé à avoir un impact sur le secteur. Le nombre d’entreprises financées a diminué de 35,9 % par rapport à 633 en 2022, tandis que le montant total levé a chuté de 27,8 % par rapport à 3,33 milliards de dollars en 2022.
Le naira nigérian est la monnaie la moins performante au premier semestre 2024
Le naira nigérian s’est affaibli pour la neuvième journée consécutive face au dollar, ce qui en fait la monnaie la moins performante du premier semestre de l’année en raison d’une forte dévaluation, d’une liquidité insuffisante en dollars et de la volatilité du marché.À la clôture du marché jeudi, le naira s’est affaibli de 0,2 % pour atteindre 1 510 pour un dollar, selon les données du FMDQ compilées par Bloomberg. Cette baisse représente la plus longue série de pertes depuis juillet 2017 et porte la dépréciation totale à 40% depuis le début de l’année.Parmi les devises mondiales suivies par Bloomberg, la performance du naira est la pire, à l’exception de la livre libanaise, qui est confrontée à une crise économique et à une dollarisation généralisée. Outre le naira, la livre égyptienne et le cedi ghanéen ont été les autres monnaies les moins performantes au cours des six premiers mois de l’année.
Le Nigeria est confronté depuis des années à une grave pénurie de devises et à l’instabilité en raison de la baisse de la production de pétrole brut et du manque de diversification de l’économie. Depuis juin 2023, la monnaie locale a perdu environ 70 % de sa valeur par rapport au dollar à la suite des changements de politique introduits par le gouvernement du président Bola Tinubu pour attirer les flux de capitaux et relancer l’économie. Le naira a connu une volatilité importante entre mi-avril et mai en raison d’un déséquilibre entre l’offre et la demande de dollars, mais les fluctuations se sont atténuées en juin avec l’amélioration des entrées de dollars. La Banque centrale estime que la volatilité de la monnaie pourrait être terminée et s’engage à promouvoir la confiance des investisseurs. Depuis son entrée en fonction en septembre, le gouverneur Olayemi Cardoso a relevé les taux d’intérêt de 750 points de base pour les porter à 26,25 %, a résorbé un arriéré de devises et a négocié des entrées multilatérales de dollars pour aider à stabiliser la monnaie.
Mercredi
Biniam Girmay devient le premier Africain noir à remporter une étape du Tour de France
Le cycliste érythréen Biniam Girmay est entré dans l’histoire lundi en devenant le premier coureur noir africain à remporter une étape du Tour de France. Girmay a franchi la ligne d’arrivée avec le Colombien Fernando Gaviria et le Belge Arnaud de Lie en deuxième et troisième position, terminant l’étape en 5 heures, 26 minutes et 48 secondes.La victoire a eu lieu lors de la troisième journée et de la plus longue étape de la course de cette année, qui s’étend sur 230,8 kilomètres (environ 143 miles) entre Piacenza et Turin. Girmay a triomphé lors de la troisième étape du Tour 2024 à Turin, après une chute dans le peloton à trois kilomètres de l’arrivée, qui a anéanti les espoirs de Mark Cavendish de devenir le vainqueur d’étape record du Tour pour un jour de plus.Cette réussite fait suite à la victoire marquante de Girmay en Italie il y a deux ans, lorsqu’il a remporté une étape du Giro d’Italia, faisant de lui le premier Noir africain à remporter une victoire dans un grand tour, qui comprend le Giro, le Tour de France et la Vuelta espagnole.
Toutes les spéculations d’avant course portaient sur la possibilité pour Cavendish de remporter une 35e victoire d’étape, un record. Cependant, une chute à un peu plus de 2 km de l’arrivée sur les 230,8 km de Piacenza a laissé de nombreux coureurs, y compris le Manxman, hors de position. Pendant ce temps, Richard Carapaz est devenu le premier Equatorien à porter le maillot jaune, sur la base des positions d’arrivée cumulées au cours des trois premières étapes. Tadej Pogacar, Remco Evenepoel et Jonas Vingegaard sont également dans le même temps que le coureur d’EF Education-EasyPost au classement général.
Le Gabon lance des cartes d’identité électroniques après 11 ans de retard
Le Gabon a lancé sa carte nationale d’identité électronique (CNIE) après une interruption de 11 ans depuis la dernière émission de carte d’identité. Les citoyens peuvent désormais demander et obtenir une carte nationale d’identité numérique, qui n’est actuellement délivrée qu’à Libreville, mais dont la délivrance devrait être étendue à tous les commissariats de police du pays.Cette initiative fait suite à un accord de prêt de 68,5 millions de dollars récemment conclu entre le Gabon et la Banque mondiale pour le projet “Gabon numérique”, qui vise à améliorer l’accès à l’identité légale et à des services gouvernementaux numériques spécifiques dans le pays.Le gouvernement a également annoncé son intention de faire de la carte d’identité nationale un document de voyage au sein de la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale(CEMAC), un bloc économique et politique composé de six pays d’Afrique centrale.
Depuis 2008, une politique permet aux détenteurs du passeport biométrique de la CEMAC de voyager sans visa dans la région, mais sa mise en œuvre se heurte à des difficultés importantes. En outre, la carte d’identité numérique est valable pour les transactions quotidiennes essentielles, y compris les services bancaires et les procédures administratives. En 2012, le gouvernement gabonais a entamé des efforts pour établir un registre national biométrique afin d’émettre des cartes d’identité nationales sécurisées, en attribuant le projet à Thales Digital Identity Security, une entreprise française. Les premières cartes d’identité nationales ont été émises en 2013, mais des retards se sont produits par la suite. Une entreprise belge, Semlex, a ensuite été chargée d’émettre les cartes d’identité, mais ce contrat aurait été résilié. En mai 2024, le Gabon a lancé une campagne de délivrance de l’état civil dans la région de Libreville, établissant des centres d’enregistrement pour que les citoyens gabonais obtiennent leur Numéro d’Identification Personnel (NIP).
La fintech Minka, soutenue par Tiger Global, se lance en Afrique de l’Est et en Afrique australe
La start-up colombienne Minka, spécialisée dans les infrastructures de paiement, a lancé ses activités en Afrique de l’Est et en Afrique du Sud. La société prévoit de s’étendre au Kenya, à la Tanzanie, à l’Éthiopie, au Malawi, à la Zambie, au Burundi, à l’Ouganda et au Mozambique dans un premier temps.Minka est une solution programmable basée sur le cloud qui peut être personnalisée par ses partenaires pour s’adapter à une variété de cadres réglementaires. Fondée à Bogota, en Colombie, en 2016, la fintech a levé 24 millions de dollars en 2022 lors d’un tour de table de série A auquel ont participé Tiger Global Management, Kaszec Ventures et FinTech Collective.”Les faibles niveaux d’inclusion financière, la forte dépendance à l’égard de l’argent liquide et les systèmes de paiement hérités non interopérables ne sont que quelques-uns des problèmes que notre équipe en Amérique latine a surmontés et nous pensons que nous devons continuer à créer des solutions qui profitent à la société”, Domagoj Rozic, PDG de Minka.
L’expansion de Minka en Afrique de l’Est s’inscrit dans la tendance croissante des entreprises latino-américaines de fintech à pénétrer le marché africain. En 2022, EBANX a lancé des opérations dans 11 pays africains, et en 2020, l’entreprise uruguayenne dLocal s’est implantée en Afrique de l’Ouest et au Kenya. Cette expansion est logique compte tenu des défis similaires auxquels sont confrontées les deux régions – plus de 350 millions d’adultes africains n’ont pas accès aux institutions financières et dépendent uniquement des transactions en espèces. Des fintechs comme Minka, EBANX et dLocal fournissent des plateformes aux Africains qui souhaitent acheter des produits internationaux mais qui sont gênés par le fait que certains commerçants internationaux n’acceptent pas leurs méthodes de paiement préférées, telles que l’argent mobile ou l’argent liquide. Ces fintechs proposent des solutions en permettant aux commerçants internationaux d’accepter les paiements africains locaux, comblant ainsi le fossé entre les préférences de paiement locales et le commerce mondial.
Jeudi
Le groupe kenyan NCBA acquiert l’assureur AIG pour un montant non divulgué
Legroupe NCBA, l’un des principaux fournisseurs de services financiers et l’une des plus grandes banques du Kenya, a achevé l’acquisition d’AIG Kenya, qui devient ainsi une filiale à part entière du groupe.L’acquisition, pour un montant non divulgué, a été réalisée auprès d’American International Group Inc. et a reçu les approbations nécessaires de l’Autorité de la concurrence du Kenya, de l’Autorité de régulation de l’assurance du Kenya et de la Banque centrale du Kenya.Cette acquisition fait suite aux performances financières impressionnantes du groupe NCBA, avec une croissance de 4,6 % du bénéfice net pour le premier trimestre 2024 et une croissance de 55,7 % du bénéfice net pour l’année qui s’est achevée en décembre 2023.
En septembre 2023, la NCBA a annoncé son intention de racheter AIG Kenya, le conseil d’administration approuvant la transaction. Suite à cette annonce, la filiale de la NCBA, Bancassurance Intermediary Ltd, a lancé un portail d’assurance numérique en octobre 2023. La NCBA a désormais acquis la totalité de la compagnie d’assurance, après avoir détenu une participation minoritaire dans AIG Kenya pendant une période pouvant aller jusqu’à 18 ans. Cette acquisition comprend l’achat de la participation restante de 66,7 % dans la société. AIG Kenya, qui opère dans le pays depuis 1972, fournit des services d’assurance aux entreprises, aux PME et aux particuliers. Grâce à cette acquisition, la NCBA s’appuiera sur la base de clientèle et la réputation d’AIG pour étendre la portée de ses services financiers, en offrant à ses clients davantage d’options et en s’adressant à un public plus large.
Les manifestations contre le gouvernement se poursuivent au Kenya malgré l’annulation de la loi de finances
La police anti-émeute a tiré des grenades lacrymogènes et s’est heurtée à des manifestants qui lançaient des pierres dans le centre de Nairobi et dans tout le Kenya ce mardi, marquant l’agitation la plus étendue depuis qu’au moins deux douzaines de manifestants sont morts dans des affrontements il y a une semaine.Ces manifestations nationales montrent que le président William Ruto n’a pas réussi à réprimer un mouvement de protestation spontané de la jeunesse, bien qu’il ait abandonné les projets d’augmentation des impôts qui avaient déclenché les troubles de la semaine dernière. Les protestations se sont transformées en demandes de démission et en indignation face aux brutalités policières, ce qui constitue la crise la plus grave de sa présidence.Les manifestations de mardi ont commencé dans une atmosphère de jubilation, mais sont devenues violentes au fur et à mesure que la journée avançait. Dans le quartier des affaires du centre-ville de Nairobi, des policiers casqués, portant des boucliers et brandissant des gourdins en bois ont chargé les manifestants, tandis que des bombes lacrymogènes explosaient dans la foule.
Le président Ruto, confronté à la crise la plus grave de sa présidence de près de deux ans, est pris en étau entre les exigences des bailleurs de fonds comme le Fonds monétaire international pour réduire les déficits et une population qui lutte contre la flambée du coût de la vie. Le mouvement de protestation, qui n’a pas de leaders officiels et s’organise principalement via les médias sociaux, a rejeté les appels au dialogue de M. Ruto, même après qu’il a renoncé à ses propositions d’augmentation des impôts. Les groupes de défense des droits de l’homme signalent que 39 personnes ont été tuées par les forces de sécurité depuis le début des manifestations contre un projet de loi de finances controversé, il y a deux semaines. Bien que l’ampleur des manifestations soit moindre que la semaine dernière, des scènes chaotiques ont éclaté à Mombasa, où des voitures ont été vues en train de brûler alors que les manifestants s’affrontaient avec la police.
L’entreprise égyptienne EdVentures investit 400 000 dollars dans la plateforme d’éducation El Kheta
La startup edtech ElKheta, basée à Alexandrie, a levé 400 000 dollars en phase d’amorçage auprès d’EdVentures. Fondée en 2018, El Kheta est une plateforme éducative qui fournit des leçons supplémentaires pour soutenir les écoliers égyptiens dans leurs études.La startup propose des exercices et des examens basés sur les nouveaux programmes égyptiens visant à aider les étudiants à améliorer leurs performances académiques. Les services de la plateforme comprennent des leçons de renforcement, des examens basés sur les programmes égyptiens, des vidéos éducatives interactives, des devoirs et une communication directe avec les enseignants.EdVentures est la branche d’investissement du groupe Nahdet Misr et la première société de capital-risque spécialisée dans le secteur des technologies éducatives au Moyen-Orient. Au début de l’année, EdVentures a également participé au tour de table d’autres entreprises égyptiennes de technologies éducatives, Sprints et Crafty.
Les investisseurs en capital-risque soutiennent de plus en plus les startups technologiques axées sur l’éducation en Afrique, afin de tirer parti d’un marché et d’une opportunité économique évidents tout en ayant un impact éducatif tangible dans cette région à croissance rapide. Ces dernières années ont été marquées par une augmentation de l’adoption de l’innovation dans le domaine des technologies de l’éducation en Afrique. Les projections disponibles indiquent que le marché deviendra une industrie de plusieurs milliards de dollars, stimulée par la demande croissante de solutions d’apprentissage en ligne, de livres électroniques et d’applications éducatives. Cependant, les acteurs de ce secteur doivent encore relever des défis importants, tels que l’accès au financement et la mise sur le marché, que des sociétés de capital-risque comme EdVentures peuvent aider à résoudre.
Vendredi
Le Franco-Algérien Isack Hadjar participera à la FP1 de Red Bull
Isack Hadjar, pilote de F2, pilotera pour Red Bull en FP1 lors du Grand Prix de Grande-Bretagne, en prenant la place de la RB20 de Sergio Perez. Selon le règlement actuel de la F1, chaque équipe doit faire courir un rookie – défini comme un pilote ayant pris part à deux Grands Prix ou moins – lors de deux séances de FP1 chaque saison.Hadjar, un junior de Red Bull, occupe actuellement la deuxième place du classement de la F2 2024, ce qui témoigne d’une campagne impressionnante pour le jeune homme de 19 ans, avec des victoires notables à Melbourne et à Imola.La participation du pilote français à la première séance d’essais à Silverstone marque sa dernière sortie en F1. Il a déjà participé à deux séances d’essais libres en 2023, l’une pour AlphaTauri (aujourd’hui RB) au Mexique et l’autre pour Red Bull à Abou Dhabi.
L’espoir franco-algérien Isack Hadjar a fait des vagues avec Campos Racing dans le championnat de Formule 2 cette saison, remportant deux victoires et occupant actuellement la deuxième place du classement général. Le leader du classement est l’Estonien Paul Aron, ancien membre du programme junior de Mercedes et candidat à la Formule E. Pendant le week-end du Grand Prix de Grande-Bretagne, Hadjar aura un emploi du temps chargé puisqu’il devra concilier ses obligations en FP1 avec Red Bull et ses engagements en F2 pour Campos Racing. Malgré cet emploi du temps chargé, c’est une opportunité qu’il ne manquera pas de savourer.
Révision de l’indice boursier BRVM 30 pour le troisième trimestre de l’année
La Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) a dévoilé la nouvelle composition de l’indice BRVM-30, deuxième indice du marché après le BRVM Composite, pour le troisième trimestre 2024.Nestlé CI, SAPH CI, Servair Abidjan CI, Sitab CI et Sode CI ont été intégrées dans l’indice BRVM-30, ce qui témoigne de l’intérêt croissant des investisseurs pour ces valeurs.A l’inverse, Air Liquide CI, Bank Of Africa ML, Nei-Ceda CI, Oragroup TG, et Safca CI ont été retirées de l’indice. Ce remaniement met en évidence la nature dynamique du marché et les intérêts changeants des investisseurs.
Les indices font partie des concepts les plus courants et les plus importants dans le monde de la finance et de l’investissement. Mais qu’est-ce que cela signifie ? Un indice est un moyen de mesurer et de suivre les performances d’un groupe d’actions ou d’autres actifs. C’est un peu comme un thermomètre pour le marché, qui montre comment certaines parties du marché se portent. En regardant un indice, les investisseurs peuvent voir si leurs investissements augmentent, restent inchangés ou diminuent. À la BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières), qui est la bourse régionale des huit pays d’Afrique de l’Ouest dont la monnaie est le franc CFA, plusieurs indices suivent différents secteurs et aspects du marché.
Telecom Egypt signe un accord de 600 millions de dollars avec AiG pour moderniser son infrastructure
Telecom Egypt a signé un accord avec l’entreprise hongroise de télécommunications 4iG Group pour moderniser l’infrastructure numérique du pays. Les deux entreprises formeront une coentreprise chargée de construire, d’exploiter et de commercialiser en gros des infrastructures d’accès à la fibre optique jusqu’au domicile (FTTH) et à la fibre optique jusqu’au site (FTTS).Les partenaires investiront 600 millions de dollars au cours des dix prochaines années pour développer un réseau moderne de fibres optiques, dans le but de fournir à au moins six millions de foyers un accès à l’internet à haut débit.Bien que le groupe 4iG et Telecom Egypt doivent encore finaliser le modèle commercial, la structure de propriété, les processus de gouvernance et les détails technologiques de la coentreprise, le projet représente une étape importante dans l’amélioration du paysage numérique égyptien.
La partie fibre optique jusqu’au site (FTTS) du réseau améliorera considérablement la capacité du réseau mobile égyptien, facilitant ainsi un déploiement plus rapide de la technologie 5G. Au cours des six dernières années, l’Égypte a connu des investissements substantiels dans son infrastructure internet par Telecom Egypt et d’autres acteurs, ce qui a permis de multiplier par dix les vitesses d’internet. Cette démarche s’inscrit dans la stratégie de 4iG visant à étendre son expertise en matière de télécommunications à l’échelle internationale. Au début de l’année, 4iG a signé un protocole d’accord avec Telecom Egypt pour déployer un câble sous-marin entre l’Égypte et l’Albanie, marquant ainsi sa première incursion dans le secteur des câbles sous-marins. En améliorant la capacité du réseau mobile et en accélérant le déploiement de la 5G, le projet contribuera aux efforts de transformation numérique en cours en Égypte et aux objectifs énoncés dans les stratégies Digital Egypt et Egypt Vision 2030.
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