Le Glossaire en Investissement par Daba
Termes et concepts courants en matière d'investissement
Actif
Tout élément du patrimoine ayant une valeur économique positive pour son propriétaire. Les actifs financiers comme les actions ou obligations ont une valeur de marché.
Actif financier
Actif ayant la forme d'un instrument financier négociable comme une action, une obligation, un contrat dérivé. Sa valeur est liée au cours du marché.
Actif immobilier
Bien immobilier détenu directement ou via des sociétés immobilières. Les actifs immobiliers génèrent des revenus locatifs.
Actif tangible
Actif corporel ayant une existence matérielle comme un bien immobilier, une usine, un équipement. Ils se distinguent des actifs incorporels.
Action ordinaire
Titre de propriété représentant une fraction du capital social d'une société anonyme. Elle donne droit à une partie des bénéfices et à un droit de vote.
Agence de notation financière
Organisme privé qui évalue la solvabilité des émetteurs de titres de créances. Les principales sont Standard & Poor's, Moody's et Fitch Ratings.
Agent payeur
Établissement financier chargé de verser les coupons aux obligataires pour le compte de l'émetteur.
Agio
Différence positive entre le prix d'achat d'un titre et sa valeur nominale lorsque le prix payé est supérieur au nominal.
Agiotage
Spéculation effrénée sur les marchés financiers dans le seul but de réaliser un gain à court terme. Pratique interdite et sanctionnée.
Allocation d'actifs
Répartition des actifs en portefeuille entre les grandes classes (actions, obligations, monétaire). L'allocation dépend des objectifs et du profil de risque.
Amortissement
Remboursement progressif d'un emprunt par le paiement périodique de certains montants.
Analyse fondamentale
Analyse d'une action basée sur les facteurs économiques et financiers de l'entreprise. Elle évalue la valeur intrinsèque de l'action.
Analyse technique
Étude graphique des cours boursiers pour détecter des tendances et opportunités d'investissement. Utile pour le timing d'achat/vente.
Arbitragiste
Investisseur qui réalise des opérations d'arbitrage profitant d'écarts de cours temporaires entre marchés.
Assemblée générale
Réunion annuelle des actionnaires d'une société cotée pour approuver les comptes et prendre des décisions.
Asymétrie d'information
Situation où certains acteurs détiennent plus d'informations, faussant le libre fonctionnement d'un marché.
Baisse
Diminution du cours d'un actif financier.
Baisse des taux
Diminution des taux d'intérêt par la banque centrale, ce qui facilite l'emprunt et stimule l'économie.
Baisser
Vendre un titre financier.
Bénéfice net
Gain net dégagé par une entreprise sur une période après impôts et charges.
Bénéfice par action
Bénéfice net ramené à une seule action. Indique la part de profit par action.
Bêta
Mesure de la volatilité d'un actif par rapport à l'ensemble du marché. Un bêta supérieur à 1 signifie une amplification des mouvements du marché.
Billet de trésorerie
Titre de créance négociable émis à court terme (moins de 1 an) par les sociétés pour financer leur besoin de fonds de roulement.
Bourse des valeurs
Marché financier organisé où s'échangent des titres financiers comme des actions de sociétés cotées.
Boursicoteur
Investisseur individuel qui fait de nombreuses opérations spéculatives sans véritable stratégie.
Bulle spéculative
Développement anormal et insoutenable de la valorisation d'un actif sous l'effet de la spéculation.
Cac 40
Principal indice boursier de la place de Paris. Il regroupe les 40 principales capitalisations boursières françaises.
Capital
Montant des apports en argent ou en nature lors de la création d'une société.
Capital investi
Montant total investi initialement par un investisseur dans un placement.
Capitalisation boursière
Valeur totale des actions d'une société cotée sur le marché. Egale au cours multiplié par le nombre d'actions.
Cash flow
Flux de trésorerie dégagés par l'activité d'une entreprise sur une période.
Certificat de dépôt
Titre de créance à court terme émis par une banque pour se refinancer.
Cession
Vente d'un actif financier détenu en portefeuille.
Coefficient de corrélation
Mesure statistique du degré de relation linéaire entre deux variables. Varie entre -1 et +1.
Collatéral
Actif donné en garantie par un emprunteur pour se prémunir contre le risque de défaut.
Compte de résultat
Relevé synthétique des charges et produits d'une entreprise sur un exercice comptable.
Compte-titres
Compte spécialisé ouvert par un investisseur pour conserver ses titres financiers.
Consensus
Opinion ou prévision moyenne des analystes concernant l'évolution future d'une valeur.
Convertible
Obligation ou action assortie d'une option de conversion en un nombre fixe d'actions selon des conditions prédéterminées.
Correction
Recul limité et temporaire du cours d'un actif après une longue hausse.
Cote officielle
Liste des cours des valeurs admises à la cote d'une bourse des valeurs.
Coupon
Intérêt versé annuellement aux obligataires calculé sur la valeur nominale.
Courtier
Intermédiaire financier qui exécute les ordres d'achat et vente de titres pour le compte de clients.
Courtier en ligne
Plateforme internet qui donne accès à la bourse à tarifs réduits. Exemples: Boursorama, Binckbank.
Décote
Différence négative entre le cours d'une obligation et sa valeur de remboursement. Reflète un rendement supérieur.
Déflation
Diminution généralisée et durable du niveau des prix dans une économie.
Délai de dénouement
Période entre la date de transaction et la date de livraison effective des titres.
Délit d'initié
Utilisation illégale d'informations privilégiées non publiques pour réaliser des opérations boursières.
Dépositaire
Établissement financier qui assure la garde des titres d'un fonds d'investissement.
Dérivé
Instrument financier dont le prix dépend de l'évolution d'un actif sous-jacent (action, taux, etc.). Ex: options, futures, SWAP.
Détenteur
Personne physique ou morale propriétaire d'un titre financier.
Devise
Monnaie d'un pays utilisée sur les marchés de change. Ex: euro, dollar, yen.
Dilution du capital
Augmentation du nombre d'actions entraînant une baisse du bénéfice par action.
Dividende
Partie des bénéfices distribuée aux actionnaires. Versé annuellement en numéraire ou en actions.
Écart de taux
Différence entre deux taux d'intérêt. L'écart se creuse quand l'un monte et l'autre baisse.
Émetteur
Entité publique ou privée qui émet et vend des titres financiers pour se financer.
Émission
Opération de création et de mise en vente de titres financiers par un émetteur.
Entreprise cotée
Société dont les actions sont admises aux négociations sur un marché boursier.
Facteur de risque
Variable susceptible d'augmenter l'exposition au risque d'un portefeuille.
FCP
Fonds commun de placement. OPCVM à vocation générale dont les parts sont émises et rachetées à tout moment.
Fonds indiciel coté
Fonds qui réplique un indice boursier par une gestion passive. Exemples: trackers, ETF.
Frais de courtage
Rémunération du courtier pour l'exécution d'un ordre de bourse.
Fusion
Rapprochement de deux entreprises par absorption ou par création d'une nouvelle entité.
Gérant
Professionnel qui prend les décisions d'investissement pour un fonds.
Gestion de fortune
Service de gestion de portefeuille pour une clientèle privée. Adaptée aux gros patrimoines.
Gestion indicielle
Gestion passive qui vise à répliquer la performance d'un indice de référence.
Gestionnaires
Professionnels qui gèrent un portefeuille d'actifs financiers.
Haussier
Qualifie un marché ou un intervenant optimiste sur son évolution future.
Immobilier coté
Sociétés immobilières dont les actions sont négociées en bourse. Accès indirect à l'immobilier.
Impôt sur le revenu
Impôt dû annuellement à l'Etat sur les revenus des personnes physiques.
Inflation
Hausse générale et durable du niveau des prix dans une économie sur une période.
Instruments dérivés
Produits financiers dont le prix dérive de celui d'un actif sous-jacent. Ex: options, futures, swaps.
Intérêt composé
Mécanisme par lequel les intérêts s'ajoutent au capital initial pour produire des intérêts ultérieurs plus importants.
Investissement socialement responsable
Placement intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Jeu de la corbeille
Expression désignant la spéculation effrénée. Fait référence aux corbeilles de billets utilisées autrefois dans les salles de marché.
Levier
Effet d'amplification des mouvements de cours permettant d'augmenter les gains mais aussi les pertes sur investissement.
Liquidité
Qualité d'un actif financier facilement négociable sans impacter de manière significative son prix.
Livret A
Placements sans risque rémunéré à taux fixe et défiscalisé plafonné en montant.
Marché actions
Marché boursier sur lequel s'échangent des actions de sociétés cotées.
Marché obligataire
Marché sur lequel s'échangent des titres de créances émis par des entités publiques ou privées.
Maturité
Date à laquelle un titre de créance arrive à échéance et doit être remboursé.
Monep
Marché spécialisé dans les options négociables et les contrats à terme sur actions.
Monétaire
Placement à court terme offrant une rémunération proche des taux monétaires sans risque en capital.
Négociateur
Personne habilitée à passer des ordres d'achat et de vente de titres financiers pour le compte d'intermédiaires financiers.
Négociation
Opération consistant à acheter ou vendre des titres financiers sur les marchés.
Obligation à coupon zéro
Obligation sans versement de coupon émise avec une décote et remboursée au pair à l'échéance.
Obligation à taux fixe
Obligation dont le taux d'intérêt coupon reste constant sur toute la durée de vie du titre.
Obligation à taux variable
Obligation dont le taux d'intérêt est révisé périodiquement en fonction d'un taux de référence.
Obligation convertible
Obligation donnant droit à conversion en actions de la société émettrice selon des conditions fixées.
Offre publique d'achat
Offre d'achat visant à prendre le contrôle d'une société cotée en bourse.
Offre publique de retrait
Offre de retrait obligatoire de la cote suite à une OPA ayant entraîné le contrôle total.
OPCVM
Organisme de placement collectif en valeurs mobilières comme les SICAV et les FCP.
Option
Produit dérivé donnant le droit d'acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix fixé d'avance.
Option d'achat
Option donnant le droit d'acheter l'actif sous-jacent à un prix déterminé pendant une période donnée.
Ordre
Instruction donnée à un intermédiaire financier pour acheter ou vendre un titre boursier.
Ordre à cours limité
Ordre stipulant un cours maximal pour un achat ou minimal pour une vente.
Ordre à seuil de déclenchement
Ordre n'étant exécuté que lorsqu'un seuil de cours prédéfini est atteint.
Ordre au marché
Ordre d'achat/vente à exécuter au mieux et au plus vite sans limite de cours.
Panier de valeurs
Ensemble de titres regroupés selon des critères communs. Permet de diversifier un portefeuille.
Parité
Rapport de conversion entre deux devises correspondant à leur taux de change.
Partie fine
Se dit d'une transaction où l'acheteur et le vendeur sont de connivence.
Patrimoine
Ensemble des biens et avoirs financiers possédés par une personne physique ou morale.
PER
Ratio cours/bénéfices. Compare le cours d'une action au bénéfice net par action.
Période d'observation
Période pendant laquelle est mesurée la performance d'un fonds par rapport à son indice de référence.
Placement
Actif financier ou immobilier détenu dans un but d'investissement.
Plus-value
Gain réalisé sur la vente d'un actif par rapport à son prix d'acquisition.
Portefeuille
Ensemble structuré des actifs financiers détenus en placement par un investisseur.
Position
Engagement découlant de la détention en portefeuille d'un actif financier acheté ou vendu à découvert.
Preneur
En options, investisseur qui achète une option en payant une prime.
Prêteur
Celui qui prête de l'argent moyennant le paiement d'intérêts par l'emprunteur.
Prime de risque
Rendement supplémentaire exigé par les investisseurs pour compenser le risque plus élevé d'un placement.
Produit dérivé
Instrument financier dont le prix évolue en fonction d'un actif sous-jacent. Ex: options, futures, swaps.
Prospectus
Document d'information détaillé sur un émetteur et ses titres lors d'une émission ou introduction en bourse.
Provision pour dépréciation
Provision comptable reflétant la perte de valeur d'un actif.
Qualité de crédit
Évaluation de la capacité d'un émetteur à honorer ses engagements d'emprunt. Déterminée par les agences de notation.
Rachat
Opération par laquelle un fonds ou une SICAV rachète ses parts ou actions à la demande des porteurs.
Rachat d'actions
Opération par laquelle une entreprise rachète ses propres actions auprès d'actionnaires.
Ratio de Sharpe
Indicateur de la surperformance d'un portefeuille par rapport au taux sans risque rapportée à sa volatilité.
Réduction de capital
Opération de diminution de capital social d'une entreprise par réduction de la valeur nominale ou du nombre d'actions.
Rendement
Gain annuel généré par un placement sous forme d'intérêts ou de dividendes. Exprimé en pourcentage.
Rendement actuariel
Taux de rendement annuel d'une obligation tenant compte du prix d'achat, nominal, coupon et durée de vie résiduelle.
Rendement couché
Rendement du dividende d'une action.
Rendement courant
Revenus annuels générés par un placement rapportés à son prix actuel.
Rendement du dividende
Rapport entre le dividende par action et le cours de l'action.
Réserves
Bénéfices non distribués accumulés par une entreprise pour renforcer ses fonds propres.
Retraite par capitalisation
Régime de retraite reposant sur la constitution d'un capital placé qui servira à verser une rente.
Revenu fixe
Catégorie d'actifs financiers générant des revenus fixes comme les obligations.
Risque
Possibilité de perte en capital sur un investissement.
Risque de change
Risque de variation du cours entre deux devises.
Risque de crédit
Risque de défaut de paiement d'un émetteur de titre de créance.
Risque de défaut
Risque qu'un emprunteur soit dans l'incapacité de faire face à ses échéances.
Risque de taux
Risque de variation de la valeur d'un titre à revenu fixe en raison de l'évolution des taux d'intérêt.
Risque opérationnel
Risque de pertes résultant de processus internes défaillants, d'erreurs humaines ou de systèmes.
Risque pays
Risque lié à l'instabilité politique ou économique d'un pays.
Risque systémique
Risque d'effondrement de tout le système financier en cas de défaillance d'un maillon.
SICAV
Société d'investissement à capital variable. Forme ouverte d'OPCVM.
Spread
Marge entre le taux auquel prête une banque et celui auquel elle emprunte.
Stock-options
Options donnant le droit d'acheter ou vendre des actions d'une entreprise à un prix fixé à l'avance.
Swap
Contrat d'échange de flux financiers négocié de gré à gré entre deux parties. Permet de se couvrir.
Tableau d'amortissement
Tableau détaillant le remboursement d'un prêt avec la répartition entre capital et intérêts.
Taux actuariel
Taux permettant d'actualiser les flux monétaires futurs d'un placement à un instant donné.
Taux variable
Taux d'intérêt révisable dans le temps en fonction d'un indice de référence.
Titre de créance
Produit de dette émis par une entité pour se financer comme les obligations ou billets de trésorerie.
Titre subordonné
Titre de créance se situant au dernier rang en cas de liquidation de l'émetteur. Risque élevé.
Trader
Opérateur de marché intervenant pour son propre compte dans le but de réaliser des plus-values à court terme.
Transaction
Opération d'achat ou vente sur les marchés financiers.
Usure
Prêt d'argent moyennant des intérêts illégalement élevés. Pratique interdite.
Valeur actuelle nette
Technique d'évaluation consistant à actualiser les flux de trésorerie futurs d'un investissement.
Valeur nominale
Valeur faciale indiquée sur un titre financier.
Volatilité
Amplitude des variations du cours d'un actif financier. Élément de mesure du risque.
Volume de transaction
Nombre de titres échangés sur un actif financier pendant une période donnée.
Warrant
Instrument financier donnant le droit d'acheter ou vendre une action à un prix fixé jusqu'à une date donnée.