Bulletin hebdomadaire de l’investisseur (novembre-SemaineCinq-2024)

16 min Read November 29, 2024 at 5:00 PM UTC

Lundi

Sylndr obtient un crédit de 7,5 millions de dollars adossé à des actifs par l’intermédiaire d’EFG Hermes

EFG Hermes, qui fait partie d’EFG Holding, a conseillé Sylndr, le marché égyptien des voitures d’occasion en ligne, sur une facilité de fonds de roulement de 7,5 millions de dollars. Cette transaction constitue la première solution de fonds de roulement adossée à des actifs en Egypte, adaptée au modèle d’entreprise de Sylndr, reflétant l’innovation dans le financement des start-ups.Cette facilité permettra à Sylndr d’étendre ses opérations, d’améliorer son efficacité et d’élargir son offre sur le marché égyptien des voitures d’occasion. L’opération structurée garantit un financement cantonné afin d’assurer la sécurité des prêteurs tout en soutenant la croissance de Sylndr.EFG Hermes a collaboré avec EFG Corp-Solutions, Bank NXT et EG Bank en tant que prêteurs, Adsero et Sarie-Eldin & Partners apportant leur soutien juridique. Maie Hamdy d’EFG Hermes a souligné que la transaction constituait une étape importante pour l’écosystème des startups égyptiennes.

Avec plus de 6 millions de voitures sur les routes égyptiennes, dont la majorité sont des voitures particulières et des véhicules d’occasion, le pays d’Afrique du Nord possède l’un des parcs automobiles les plus importants d’Afrique. Comme dans tous les pays en développement très peuplés, le vaste marché des voitures d’occasion, dominé par des concessionnaires non organisés et des petites annonces, a attiré des startups cherchant à numériser l’approvisionnement et la distribution. Sylndr, basée au Caire, est l’une de ces plateformes de vente de voitures d’occasion et son installation souligne la volonté de l’Égypte de mettre en place des financements innovants pour les startups. L’opération s’inscrit dans la tendance d’un financement structuré et évolutif pour soutenir la croissance des PME. EFG Hermes a tiré parti des synergies au sein de son écosystème pour fournir cette solution, créant ainsi un précédent pour les futures transactions adossées à des actifs dans le paysage en expansion des start-ups égyptiennes.

L’économie nigériane dépasse les attentes avec une croissance de 3,46 % au troisième trimestre

L’économie du Nigeria a progressé à un taux annuel de 3,46% au troisième trimestre de 2024, dépassant l’estimation médiane de 2,86% dans une enquête de Bloomberg. La croissance, en hausse par rapport aux 3,19 % du trimestre précédent, a été stimulée par les fortes performances des secteurs des services et du pétrole, selon le Bureau national des statistiques.Le secteur pétrolier a progressé de 5,17 %, grâce à une augmentation de la production de 1,47 million de barils par jour et à l’amélioration des infrastructures. Le secteur est prêt à poursuivre son expansion avec la raffinerie de pétrole Dangote qui augmente sa production et l’entrée en service de nouveaux gisements. Le budget 2025, qui doit être présenté par le président Bola Tinubu le 27 novembre, prévoit que la production de brut atteindra 2,06 millions de barils par jour et que le prix du pétrole s’élèvera à 75 dollars le baril.Le secteur non pétrolier a progressé de 3,37 %, grâce à une expansion de 5,19 % des services, qui représentent plus de la moitié du PIB total. La croissance de l’agriculture a ralenti à 1,1 %, affectée par les récentes inondations qui ont détruit des récoltes suffisantes pour nourrir 8,5 millions de personnes pendant six mois.

La croissance robuste du Nigeria au troisième trimestre souligne l’importance des secteurs du pétrole et des services pour contrebalancer les défis de l’agriculture. Les augmentations prévues de la production pétrolière et de la production des raffineries pourraient soutenir davantage la croissance, tandis que les investissements continus dans les infrastructures et la sécurité seront essentiels pour maintenir l’élan. Les pertes agricoles liées aux inondations soulignent la nécessité d’améliorer la résistance aux catastrophes dans l’économie non pétrolière.

Nestlé Côte d’Ivoire : bénéfice net du premier semestre en hausse de 52,3% et augmentation du chiffre d’affaires

Nestlé Côte d’Ivoire(NTLC), cotée à la BRVM, a enregistré une hausse de 17,3% de son chiffre d’affaires à 116,44 milliards FCFA au premier semestre 2024, tirée par de fortes ventes locales et à l’export, notamment dans les pays du Sahel et en Guinée.Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 37,1% à 20,91 milliards de FCFA en raison d’une gestion efficace des coûts. Le bénéfice net a augmenté de manière significative, en hausse de 52,3 % en glissement annuel à 12,36 milliards de FCFA, reflétant l’amélioration de l’efficacité opérationnelle et la croissance des ventes.Le résultat des activités ordinaires a atteint 18,12 milliards de FCFA, soit une hausse de 43,74 % par rapport à la même période de l’année précédente. L’entreprise entend maintenir cette trajectoire de croissance au second semestre 2024 malgré les défis anticipés.

La performance de Nestlé Côte d’Ivoire met en évidence l’impact des marchés d’exportation stratégiques tels que la région du Sahel et la Guinée. Les mesures de contrôle des coûts ont joué un rôle essentiel dans l’augmentation des bénéfices de 52,3%. Toutefois, la hausse des coûts et la volatilité économique dans les régions d’exportation pourraient mettre à l’épreuve sa résilience au second semestre 2024. Le succès futur de la société pourrait dépendre du maintien d’opérations efficaces et de l’exploitation de la demande d’exportation tout en naviguant dans les pressions macroéconomiques.

Mercredi

OpenAI, Meta et Orange s’associent pour former l’IA aux langues africaines

OpenAI et Meta Platforms, en collaboration avec Orange SA, vont commencer à former des modèles d’IA sur les langues africaines afin de remédier au manque de représentation des milliers de dialectes du continent. L’initiative, qui devrait être lancée au cours du premier semestre 2025, se concentrera dans un premier temps sur les langues d’Afrique de l’Ouest, le wolof et le pulaar, parlées par 22 millions de personnes.Orange prévoit d’étendre le projet à d’autres entreprises d’IA et à des langues supplémentaires, notamment le lingala, le swahili et le bambara. Les modèles permettront l’engagement des clients sur les 18 marchés d’Orange au Moyen-Orient et en Afrique et soutiendront la santé publique, l’éducation et les entreprises locales.L’entreprise utilisera des capacités en nuage et des centres de données en Europe et en Afrique pour le projet, mais n’a pas divulgué les sources de données. OpenAI fournira à Orange un accès anticipé à ses modèles et prendra en charge le traitement des données.

Cette initiative vise à remédier à la sous-représentation de l’Afrique dans le domaine de l’IA en ciblant les langues dont les locuteurs se comptent par millions, mais qui sont peu présentes sur la scène numérique. En construisant des modèles linguistiques à grande échelle, le partenariat vise à améliorer l’accès à l’IA pour les populations mal desservies, en particulier celles qui sont exclues par les barrières de l’alphabétisation. La réussite de ce projet pourrait servir de cadre à l’élargissement de l’impact de l’IA dans des régions diverses et aux ressources limitées à l’échelle mondiale.

La Banque centrale du Nigeria relève ses taux à 27,5 % alors que l’inflation frôle les 34 %.

La Banque centrale du Nigeria (CBN) a augmenté son taux d’intérêt de référence de 25 points de base pour le porter à 27,5 %, marquant ainsi sa sixième hausse cette année pour lutter contre l’inflation galopante et stabiliser le naira. La décision du comité de politique monétaire, composé de 12 membres, a été prise à l’unanimité, selon le gouverneur Olayemi Cardoso.L’inflation au Nigeria a atteint 33,9 % en octobre, sous l’effet de la hausse des prix des carburants et des denrées alimentaires, ainsi que de la dépréciation du naira, qui a chuté de 46 % par rapport au dollar cette année en raison de l’adoption d’un taux de change flottant. M. Cardoso a exprimé son optimisme quant à l’atténuation des pressions inflationnistes dues à la hausse des prix des carburants et à la dévaluation de la monnaie d’ici le début de l’année 2025.Les efforts de la CBN s’inscrivent dans le cadre de la réforme du marché des changes et de la réduction des subventions sous l’administration du président Bola Tinubu, dans le but d’attirer les investissements internationaux. Malgré une crise du coût de la vie, le Nigeria a enregistré une croissance économique surprenante de 3,5 % au troisième trimestre, grâce au secteur des services.

La hausse des taux souligne l’importance accordée par le Nigeria à la stabilité des prix dans un contexte d’inflation record et de difficultés monétaires. Si les réformes visant à libéraliser le naira et à réduire les subventions ont pesé sur les ménages, elles s’inscrivent dans une stratégie à long terme visant à renforcer la confiance des investisseurs et l’efficacité économique. La croissance du pays, meilleure que prévu, met en évidence sa résilience, mais la stabilité durable dépendra de la gestion de l’inflation et de la liquidité des devises.

Watercycle Technologies, fondée par des Égyptiens, conclut un financement de série A de 5,6 millions de dollars

Watercycle Technologies a obtenu 5,6 millions de dollars lors d’un tour de table de série A mené par Par Equity, avec la participation de la Greater Manchester Combined Authority (GMCA), d’Aer Ventures et de l’Innovation Factory de l’université de Manchester.Cofondée par Ahmed Abdelkarim, scientifique et entrepreneur égyptien, l’entreprise vise à développer ses systèmes de récupération de minéraux durables et peu coûteux pour des applications dans l’extraction de la saumure et le recyclage des batteries.La technologie de Watercycle s’attaque aux risques critiques liés à l’approvisionnement en minéraux et favorise l’économie circulaire en transformant les déchets en matériaux précieux, essentiels à la transition vers l’énergie verte. Depuis son essaimage en 2020 de l’université de Manchester, l’entreprise a produit plus de 100 kg de carbonate de lithium de qualité batterie. Le nouveau financement, y compris une subvention d’Innovate UK, soutiendra le développement de produits, élargira l’équipe et encouragera de nouveaux partenariats commerciaux.

Ce tour de table permet à Watercycle de développer ses activités en réponse à la demande croissante de minerais critiques, essentiels à la transition énergétique. L’innovation de l’entreprise offre des solutions potentielles aux défis mondiaux en matière d’approvisionnement, en particulier dans des secteurs tels que le recyclage des batteries et le dessalement de l’eau de mer. Leur technologie pourrait remodeler l’économie circulaire, garantissant un avenir durable tout en répondant aux préoccupations environnementales. Le soutien important des investisseurs souligne l’importance de soutenir les entreprises de haute technologie pour relever les défis climatiques.

Jeudi

La fintech africaine M-KOPA en route vers un chiffre d’affaires de 400 millions de dollars

M-KOPA, la fintech africaine qui propose des financements d’actifs à la carte, est en passe de dépasser les 400 millions de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici à la fin 2024, rapporte TechCrunch. La plateforme, qui dessert 5 millions d’Africains sous-bancarisés, a connu une croissance rapide malgré les défis économiques tels que la dévaluation monétaire et l’inflation.Fondée en 2010, M-KOPA fournit des smartphones, des produits solaires et d’autres biens par le biais de micropaiements quotidiens flexibles. L’entreprise a atteint la rentabilité au Kenya, en Ouganda, au Nigeria et au Ghana et connaît une croissance importante en Afrique du Sud. Elle attribue son succès à une force de vente directe de 30 000 personnes, qui s’est rapidement développée à partir de 3 000 agents il y a quatre ans.Le modèle de M-KOPA permet aux clients de se constituer un historique de crédit par le biais de paiements quotidiens, avec des produits comme les smartphones coûtant 25 à 30 dollars d’avance et des paiements quotidiens de 50 à 60 cents. Avec des projets d’expansion dans le domaine des véhicules électriques et une usine d’assemblage de smartphones à Nairobi, M-KOPA consolide sa position sur le marché du crédit en pleine expansion en Afrique.

Le succès de M-KOPA montre comment les fintechs peuvent prospérer en répondant aux besoins financiers uniques des personnes à faibles revenus en Afrique. Son modèle de financement innovant a aidé des millions de personnes à se constituer un crédit et à accéder à des produits essentiels. À mesure que l’entreprise prend de l’ampleur, son solide réseau de distribution et ses opérations d’assemblage locales lui confèrent un avantage concurrentiel, positionnant M-KOPA comme un acteur majeur de la fintech et des marchés du crédit en Afrique.

La faiblesse des opérations maritimes et logistiques fait chuter les revenus d’AGL de 260 %.

Africa Global Logistics Côte d’Ivoire(SDSC) a enregistré une baisse de 1% de son chiffre d’affaires au premier semestre 2024, qui s’élève à 42,65 milliards de francs CFA. Le résultat d’exploitation a chuté de 260% pour atteindre une perte de 1,29 milliard de francs CFA. Le bénéfice net, cependant, a augmenté de 37% pour atteindre 18,6 milliards de francs CFA, soutenu par une augmentation de 47% des revenus de dividendes.La baisse du résultat d’exploitation a été attribuée à la faiblesse des opérations maritimes et logistiques, y compris la manutention intra-muros, le transit export/import et le fret aérien. L’amélioration des performances dans la gestion de la base logistique et l’entreposage à valeur ajoutée a partiellement compensé ces baisses.AGL a maintenu la stabilité de son chiffre d’affaires global et a tiré parti de la croissance des dividendes pour maintenir sa rentabilité. La direction de l’entreprise a mis l’accent sur les efforts continus pour atténuer les défis opérationnels dans les segments clés.

Les résultats d’AGL pour le premier semestre 2024 mettent en évidence la résilience malgré les baisses dans les principaux segments opérationnels. L’accent stratégique mis sur les dividendes et la logistique à valeur ajoutée souligne l’importance de la diversification. Alors que les pressions maritimes et logistiques restent préoccupantes, la forte croissance du revenu net reflète une gestion financière efficace. Les performances futures dépendront du traitement des segments sous-performants tout en capitalisant sur les zones de croissance.

LeapFrog clôture un fonds d’un milliard de dollars destiné aux entreprises des marchés émergents

LeapFrog Investments a clôturé son quatrième fonds (Fund IV) avec des engagements et des co-investissements désignés totalisant 1,02 milliard de dollars, dépassant ainsi son objectif de 1 milliard de dollars.Le fonds comprend 808 millions de dollars d’engagements primaires et 210 millions de dollars de co-investissements visant à développer des entreprises de soins de santé et de services financiers à fort impact sur les marchés mondiaux en croissance.Parmi les principaux investisseurs figurent Temasek, AIA, Prudential Financial, la Banque européenne d’investissement, l’International Development Finance Corporation des États-Unis et d’autres. Des gestionnaires d’actifs mondiaux comme Sumitomo Mitsui Trust Bank, l’investisseur stratégique Eli Lilly dans le secteur de la santé et des fondations comme la Fondation Ford ont également apporté leur contribution.

Le fonds IV de LeapFrog reflète la confiance croissante des investisseurs dans le capital-investissement axé sur l’impact. En ciblant les soins de santé et les services financiers dans les marchés à forte croissance, le fonds vise à générer des rendements compétitifs tout en améliorant la vie de millions de personnes. Son succès souligne la demande croissante d’investissements durables et ciblés dans les économies émergentes.

Vendredi

Des pirates informatiques dérobent 17 millions de dollars à la banque centrale de l’Ouganda

Des pirates informatiques se sont introduits dans les systèmes de la Banque d’Ouganda, dérobant 62 milliards de shillings (17 millions de dollars), selon les rapports de New Vision. L’attaque, menée par un groupe connu sous le nom de “Waste” et basé en Asie du Sud-Est, a eu lieu en septembre.La banque a récupéré environ 37 milliards de shillings, mais 47,8 milliards de shillings auraient été volés, les fonds ayant été transférés sur des comptes au Japon et au Royaume-Uni.La police ougandaise et le bureau de l’auditeur général enquêtent sur l’incident. Les rapports suggèrent que la fraude pourrait avoir bénéficié d’une aide interne, plusieurs employés de la Banque d’Ouganda et du ministère des finances ayant été interrogés.

La violation de la banque centrale de l’Ouganda met en évidence les vulnérabilités croissantes des institutions financières en matière de cybersécurité. Malgré la récupération d’une partie des fonds volés, le vol soulève de sérieuses inquiétudes quant à la sécurité interne et au risque de crimes financiers ciblant les banques nationales. Cet incident pourrait conduire à un examen plus approfondi des pratiques de cybersécurité dans les banques centrales en Afrique et dans le monde.

L’Afrique du Sud est le premier choix des investisseurs des marchés émergents

L’Afrique du Sud est en train de devenir une destination privilégiée pour les investisseurs des marchés émergents. Goldman Sachs et Société Générale prévoient que sa monnaie, ses actions et ses obligations pourraient surpasser leurs pairs en 2025. Le pays offre une combinaison de rendements élevés, d’inflation stable et de reprise économique dans un contexte d’incertitude mondiale.L’inflation a chuté de 7,8 % après la crise du Kosovo à 2,8 %, ce qui a permis à la Banque centrale de réduire les taux d’intérêt tout en maintenant des rendements réels attrayants. L’obligation souveraine à 10 ans a un rendement d’environ 10 %, offrant un rendement réel de plus de 7 points de pourcentage, ce qui attire les investisseurs vers les obligations locales. Cette année, le rand a enregistré les meilleurs rendements de portage parmi les monnaies des marchés émergents, à l’exception du peso argentin et de la lire turque.Les réformes économiques et l’amélioration de la crédibilité budgétaire dans le cadre d’un gouvernement d’unité nationale renforcent la confiance. L’amélioration des notations de crédit et la stabilisation de l’approvisionnement en électricité ont également amélioré les perspectives. Malgré les risques potentiels liés à la demande mondiale de matières premières, l’Afrique du Sud se positionne favorablement parmi les marchés émergents grâce à son histoire de croissance particulière.

L’attrait de l’Afrique du Sud provient d’un mélange de stabilité macroéconomique améliorée, de réformes politiques et d’opportunités à haut rendement. Alors que les incertitudes mondiales pèsent sur les pairs, les atouts locaux du pays – approvisionnement en électricité stabilisé, baisse de l’inflation et rendements compétitifs – en font un des marchés émergents les plus remarquables. Les investisseurs parient sur une croissance continue et des améliorations budgétaires jusqu’en 2025, soutenus par une exposition relativement limitée aux risques commerciaux américains.

L’inflation en Zambie atteint son plus haut niveau depuis trois ans en raison de la sécheresse et de la faiblesse du kwacha

Le taux d’inflation annuel de la Zambie est passé de 15,7 % en octobre à 16,5 % en novembre, atteignant ainsi son niveau le plus élevé depuis trois ans. Cette augmentation est due à la pire sécheresse que le pays ait connue depuis plus d’un siècle et à l’affaiblissement du kwacha, qui ont fait grimper les prix de l’électricité et des denrées alimentaires, selon Sheila Mudenda, statisticienne générale par intérim.Le kwacha a chuté de 3,5 % par rapport au dollar au cours de ce trimestre, la Zambie dépendant fortement des importations coûteuses de denrées alimentaires et d’électricité pour faire face aux pénuries causées par la sécheresse. L’hydroélectricité représentant 85 % de l’électricité du pays, la réduction de l’approvisionnement en eau a eu un impact significatif sur la production d’énergie. En réponse, les tarifs de l’électricité pour les utilisateurs à forte demande ont augmenté de 115 % à partir du 1er novembre pour financer les importations.Pour lutter contre l’inflation, la banque centrale a relevé son taux d’intérêt directeur à 14 % ce mois-ci, soit le taux le plus élevé en sept ans. Le gouverneur Denny Kalyalya a indiqué qu’il était prêt à prendre d’autres mesures si l’inflation restait supérieure à la fourchette cible de 6 à 8 %.

La flambée de l’inflation en Zambie souligne sa vulnérabilité aux perturbations énergétiques liées au climat et aux fluctuations monétaires. Si les hausses de taux de la banque centrale visent à stabiliser l’inflation et le kwacha, les solutions à long terme pourraient nécessiter la diversification des sources d’énergie et l’amélioration de la résistance de l’approvisionnement alimentaire afin d’atténuer les chocs futurs.

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