Bulletin hebdomadaire de l’investisseur (novembre-SemaineTrois-2024)

14 min Read November 15, 2024 at 5:00 PM UTC

Lundi

Les cours des actions Orange et BICICI atteignent des sommets, la BRVM reste haussière

La Bourse des Valeurs Mobilières de l’Afrique de l’Ouest (BRVM) a clôturé la semaine dernière sur une note haussière, marquant ainsi sa quatrième séance de hausse consécutive. Les principaux indices ont connu une évolution positive, l’indice composite de référence augmentant de 0,42% à 271,33 points, le BRVM 30 de 0,45% à 135,64 points, et le BRVM Prestige de 0,64% à 113,18 points.Cette tendance haussière a été alimentée par les bonnes performances des titres Sonatel(SNTS), en hausse de 0,44% à 23 705 FCFA, et Orange(ORAC) qui a progressé de 0,47% à 16 175 FCFA. La BICICI(BICC) a mené le marché dans les gains de capitalisation, augmentant de 3% à 12.000 FCFA. Les titres Orange et BICICI ont atteint leurs plus hauts historiques.Parmi les valeurs les plus performantes figurent SMB (+5,72% à 11.000 FCFA), SOGB (+4,29% à 4.500 FCFA), et CIE (+3,10% à 2.325 FCFA). En revanche, Uniwax (-6,90% à 405 FCFA), Bernabé (-4,76% à 1.100 FCFA), et BOA BF (-2,73% à 3.210 FCFA) ont affiché les performances les plus faibles.

Les gains hebdomadaires constants de la BRVM soulignent le sentiment positif des investisseurs, soutenu par les performances solides des principaux acteurs tels que Sonatel, Orange CI, et BICICI. Le volume total des transactions a atteint 586,75 millions de FCFA, en baisse par rapport aux 3,5 milliards de FCFA de la séance précédente. Orange CI, SIB, et Nestlé CI ont dominé les échanges, avec des valeurs de transaction de 94,76 millions FCFA, 80,99 millions FCFA, et 65,60 millions FCFA, respectivement. Malgré une baisse du volume total des transactions par rapport à la session précédente, la trajectoire ascendante constante de la bourse met en évidence une forte réaction du marché aux valeurs phares atteignant des valorisations maximales.

La Banque africaine de l’énergie sera lancée au Nigeria en janvier prochain

La Banque africaine de l’énergie (BAE), une initiative panafricaine menée par l’Organisation des producteurs de pétrole africains (APPO) et Afreximbank, devrait être lancée le 28 janvier 2025.L’AEB, dont le siège se trouve à Abuja, au Nigeria, est conçue pour répondre aux défis de financement auxquels est confronté le secteur de l’énergie en Afrique, en particulier les projets pétroliers et gaziers. Dotée d’un capital initial de 5 milliards de dollars, la banque cherche à combler le déficit de financement créé par le retrait des investisseurs internationaux des combustibles fossiles en raison des préoccupations climatiques.L’Afrique dispose de ressources énergétiques considérables, avec plus de 125 milliards de barils de pétrole et 600 000 milliards de pieds cubes de gaz. Ces ressources sont considérées comme essentielles pour la croissance économique et l’accès à l’énergie sur le continent. Le gouvernement nigérian, qui s’est engagé dans le projet, a déjà apporté sa contribution en capital et préparé le bâtiment du siège, qui devrait être prêt au début de l’année prochaine.

Le lancement de la Banque africaine de l’énergie marque une étape décisive vers l’autosuffisance énergétique de l’Afrique, en fournissant des financements ciblés pour des projets de combustibles fossiles qui sont de plus en plus négligés par les investisseurs mondiaux. L’AEB, dont le siège se trouve au Nigeria, vise à donner aux pays africains les moyens de tirer parti de leurs ressources pour le développement économique, en réduisant la dépendance à l’égard des financements extérieurs et en renforçant la sécurité énergétique sur le continent. Alors que l’Afrique cherche à exploiter ses vastes réserves de pétrole et de gaz, l’AEB représente un outil stratégique pour l’indépendance énergétique du continent, en se concentrant sur l’utilisation des ressources axée sur le développement dans le contexte des changements de la finance climatique mondiale.

Le bitcoin atteint un nouveau record de plus de 81 000 dollars suite à la victoire de Trump

Le bitcoin a atteint un record de 81 891 dollars, alimenté par l’approbation des actifs numériques par le président élu Donald Trump et l’élection de législateurs pro-crypto au Congrès. La victoire de M. Trump dans des États clés et sa promesse de centraliser les États-Unis dans l’industrie des actifs numériques ont suscité l’optimisme des traders, poussant la plus grande crypto-monnaie à augmenter de 6,1 % dimanche et à poursuivre son rallye lundi.Les promesses de campagne de M. Trump comprenaient la constitution d’un stock stratégique de bitcoins et la nomination de régulateurs favorables à la crypto-monnaie, ce qui a suscité un sentiment haussier. Le bitcoin a augmenté d’environ 94 % cette année, dépassant les gains des actions et de l’or. La demande a été renforcée par la popularité des ETF sur le bitcoin, notamment l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock, qui a enregistré un afflux de 1,4 milliard de dollars la semaine dernière.La position de l’ancien président américain marque un net tournant par rapport à l’examen réglementaire effectué sous l’administration du président Biden, au cours de laquelle la SEC a exercé une surveillance stricte à la suite de l’effondrement du marché en 2022. Les sociétés d’actifs numériques ont dépensé beaucoup d’argent pour soutenir les candidats favorables aux cryptomonnaies, et la victoire de M. Trump a renforcé les espoirs de réformes réglementaires favorables.

Le programme pro-crypto de Trump et son succès électoral ont catalysé un rallye record pour le bitcoin, avec le potentiel de réglementations plus favorables à l’horizon. Les investisseurs institutionnels, qui s’étaient désengagés avant l’élection, reviennent maintenant sur le marché, ajoutant une pression d’achat soutenue. Alors que l’administration Trump se prépare à mettre en œuvre des politiques favorables aux cryptomonnaies, y compris un soutien réglementaire et des réductions d’impôts potentielles, le marché des actifs numériques pourrait continuer à bénéficier d’afflux substantiels. Son revirement par rapport aux critiques passées sur la crypto s’aligne sur les ambitions de l’industrie en matière d’adoption par le grand public, positionnant les États-Unis comme un leader dans le secteur des actifs numériques sous son administration pro-crypto.

Mercredi

Teraco fait appel à Absa pour un prêt de 442 millions de dollars afin de construire un nouveau centre de données en Afrique

Teraco Data Environments Ltd, le plus grand opérateur de centres de données d’Afrique, a fait appel à Absa Group Ltd pour syndiquer un prêt de 8 milliards de rands (442 millions de dollars), alors qu’il se prépare à construire une nouvelle installation pour répondre à la demande croissante d’applications d’intelligence artificielle (IA).Cette expansion portera la capacité de Teraco à 228 mégawatts, répondant aux spécifications des hyperscalers et intégrant le refroidissement liquide pour soutenir l’infrastructure de l’IA, selon le directeur financier Samuel Erwin.Le tour de table, mené par Absa et soutenu par des gestionnaires d’actifs sud-africains, financera la nouvelle installation prête pour l’IA. Il s’ajoute à la levée de fonds de 11,8 milliards de rands réalisée par Teraco en 2023 pour refinancer la dette et achever un autre centre de données, dont la mise en service est prévue pour le début de l’année 2025.

La dernière expansion de Teraco reflète la demande croissante de capacité de centres de données en Afrique, stimulée par la population jeune et technophile du continent et par le besoin croissant de services Internet. Avec seulement 2 % de la capacité mondiale des centres de données, l’Afrique offre une opportunité de croissance significative, qui devrait atteindre 7 milliards de dollars d’ici 2027. Teraco, racheté par Digital Realty Trust dans le cadre d’une transaction de 3,5 milliards de dollars, vise à maintenir son avance sur le marché africain face à la concurrence de nouveaux acteurs tels qu’Equinix et Amazon Web Services, qui investissent également dans les infrastructures africaines.

L’Afrique du Sud déclare une catastrophe nationale après de graves inondations et tempêtes

L’Afrique du Sud a déclaré l’état de catastrophe nationale après que des inondations, des tempêtes et de la grêle aient causé des dégâts considérables entre le 22 et le 29 octobre, touchant plusieurs provinces, dont le Cap-Oriental, le KwaZulu-Natal et le Gauteng.La déclaration permet au gouvernement de mobiliser des fonds pour les secours immédiats et les efforts de reconstruction à long terme. Selon le Centre national de gestion des catastrophes, les intempéries ont fait au moins 10 morts et des centaines de déplacés, et ont causé d’importants dégâts aux biens, aux infrastructures et à l’environnement.La déclaration confie la responsabilité principale des efforts de reconstruction au gouvernement national. Cette catastrophe survient près d’un an après la précédente catastrophe nationale liée au climat en Afrique du Sud, déclarée en 2023 à la suite de tempêtes côtières. Ces derniers mois ont également été marqués par des tempêtes de neige non saisonnières en septembre et en novembre, ce qui témoigne de l’instabilité croissante des conditions météorologiques dans la région.

La déclaration de catastrophe nationale de l’Afrique du Sud souligne l’impact croissant des conditions météorologiques extrêmes, attribuées à la variabilité du climat. Les infrastructures et les services publics du pays sont de plus en plus sollicités par des tempêtes récurrentes et des conditions météorologiques non saisonnières. La réponse du gouvernement, qui a mobilisé des fonds nationaux pour l’aide d’urgence, reflète l’urgence de s’attaquer à la résilience climatique. Les phénomènes météorologiques violents devenant plus fréquents, l’engagement de l’Afrique du Sud à gérer les risques climatiques et à s’y adapter est de plus en plus crucial pour la sécurité publique et la stabilité économique.

Le rallye du bitcoin s’interrompt alors que le marché évalue les politiques pro-crypto de Trump

La récente flambée du bitcoin a marqué une pause mercredi, s’échangeant autour de 87 900 dollars après avoir atteint un record de 89 968 dollars à la suite du soutien apporté par le président élu Donald Trump à la crypto-monnaie.Le bitcoin a gagné environ 30 % depuis la victoire électorale de M. Trump le 5 novembre, alors que son administration promet un cadre réglementaire favorable, une réserve stratégique de bitcoins et vise à faire des États-Unis une plaque tournante de la crypto-monnaie.Malgré l’optimisme, les traders se demandent si l’administration de Trump donnera la priorité aux crypto-monnaies dans un contexte de problèmes urgents tels que la politique chinoise et la reprise économique. Le dogecoin a également enregistré des gains importants, en hausse de 80 % au cours des cinq derniers jours, en partie grâce à l’annonce de Trump selon laquelle Elon Musk codirigerait un nouveau département gouvernemental chargé de l’efficacité.

Alors que la position pro-crypto de Trump a poussé le bitcoin vers de nouveaux sommets, d’autres gains pourraient dépendre de la capacité de son administration à donner la priorité aux actifs numériques parmi d’autres défis politiques. La hausse des rendements des bons du Trésor et des attentes en matière d’inflation ajoute de la pression, mais les marchés cryptographiques font preuve de résilience, l’effet de levier atténué limitant les corrections brutales. Le sentiment haussier persiste, avec des paris d’options importants sur le fait que le bitcoin atteindra 100 000 dollars et des entrées dans les ETF américains sur le bitcoin dépassant 1 milliard de dollars en début de semaine.

Jeudi

L’Afrique du Sud lève 3,5 milliards de dollars lors de sa première vente d’obligations en dollars depuis 2022

L’Afrique du Sud est revenue sur les marchés internationaux de la dette pour la première fois depuis 2022, levant 3,5 milliards de dollars par le biais de deux nouvelles obligations en dollars. Les obligations à 12 et 30 ans ont été vendues avec des rendements respectifs de 7,1 % et 7,95 %, et ont suscité un vif intérêt, la demande totale dépassant les 10 milliards de dollars.Les investisseurs considèrent le nouveau gouvernement de coalition, formé après les élections de mai, comme un signe positif pour les réformes et la croissance. L’alliance, qui comprend le Congrès national africain, l’Alliance démocratique et d’autres petits partis, s’est engagée à lutter contre le chômage et à relancer l’économie.L’émission intervient dans un contexte difficile pour les marchés émergents, la hausse des rendements du Trésor américain laissant présager une augmentation des coûts de financement. “Le timing est décent et le spread s’est considérablement réduit”, a déclaré Søren Mørch, responsable de la dette des marchés émergents à la Danske Bank, qui a exprimé un optimisme prudent quant au nouveau programme de réforme de l’Afrique du Sud. Citigroup et Goldman Sachs ont été les chefs de file de la vente.

Cette vente d’obligations en dollars marque le retour de l’Afrique du Sud sur les marchés financiers mondiaux dans un contexte de changement de dynamique pour les marchés émergents. La Réserve fédérale américaine ayant annoncé un resserrement de sa politique monétaire, la hausse des rendements des bons du Trésor devrait entraîner une augmentation des coûts d’emprunt pour les économies émergentes, y compris l’Afrique du Sud. Les priorités de réforme de l’actuel gouvernement de coalition seront suivies de près, les investisseurs évaluant la capacité du pays à assurer la stabilité économique et fiscale. Les euro-obligations du pays ont récemment connu des pics de rendement, mais restent inférieures aux niveaux d’avant les élections, ce qui montre une certaine confiance des investisseurs dans la stabilité de la voie des réformes.

Le Botswana veut devenir la plaque tournante africaine des personnes fortunées

Le Botswana se positionne comme une plaque tournante potentielle pour les particuliers et les familles très fortunés en Afrique, en s’efforçant de diversifier son économie au-delà de l’exploitation minière et de l’orienter vers les services financiers, selon une nouvelle étude réalisée par la société de gestion d’investissements Ocorian.Le Botswana, connu pour être le plus grand producteur de diamants bruts au monde en termes de valeur, cherche à attirer les investissements étrangers en améliorant la réglementation et en facilitant les affaires, dans le but de refléter le succès de l’île Maurice en tant que juridiction à faible taux d’imposition pour les clients fortunés.La population africaine très fortunée, qui compte plus de 135 000 millionnaires en dollars, devrait croître de 65 % au cours de la prochaine décennie, ce qui offre des opportunités significatives aux pays qui peuvent répondre aux demandes de ce marché en expansion.

Les améliorations apportées à la réglementation et l’accent mis sur les services financiers ont permis au Botswana de se positionner comme l’un des principaux acteurs du continent, aux côtés du Rwanda, qui s’impose rapidement comme un centre de technologie et d’innovation. Cependant, le rapport souligne également les défis auxquels le Botswana est confronté, en particulier son expertise limitée dans le secteur des services financiers. Ce manque d’expérience, associé à une baisse récente des revenus tirés des diamants, a ralenti les efforts de diversification économique du pays. Lors des élections d’octobre 2023, le parti au pouvoir au Botswana a perdu sa majorité parlementaire, ce qui témoigne de la frustration de la population face au rythme de la transformation économique. Malgré ces défis, le Botswana et le Rwanda font des progrès dans les secteurs financier et technologique, mais ils ont encore un long chemin à parcourir pour rivaliser avec l’île Maurice, un centre financier offshore bien établi, connu pour son environnement fiscal attractif, son tourisme de luxe et son attrait pour les investissements internationaux.

Le taux de chômage en Afrique du Sud baisse pour la première fois depuis un an, pour atteindre 32 %.

Le taux de chômage en Afrique du Sud est tombé à 32,1 % au troisième trimestre 2024, marquant ainsi sa première baisse en un an, alors que l’économie montre des signes de reprise. Le taux de chômage au sens large, y compris les travailleurs découragés, s’est également amélioré, tombant à 41,9 %.Le taux est passé de 33,5 % au trimestre précédent, les analystes prévoyant une baisse plus faible à 32,8 %. Cette amélioration est due à des gains d’emplois significatifs dans les secteurs de la construction et des services aux collectivités, qui ont créé respectivement 176 000 et 294 000 emplois.La baisse du chômage est considérée comme un signal positif pour le nouveau gouvernement d’unité nationale du pays, formé après les élections de mai. L’administration du président Cyril Ramaphosa a donné la priorité aux investissements dans les infrastructures et à la création d’emplois pour lutter contre le taux de chômage élevé du pays. Le regain de confiance des entreprises, suite à la formation du gouvernement de coalition, et un approvisionnement en électricité plus stable de la part d’Eskom contribuent à la reprise économique.

Le marché de l’emploi sud-africain montre les premiers signes de reprise, soutenu par la croissance des secteurs de la construction et des services. La baisse du chômage s’inscrit dans le cadre de la priorité accordée par le gouvernement aux investissements dans les infrastructures, qui visent à créer des emplois à long terme et à assurer la stabilité économique. La réduction des coupures de courant, qui ont longtemps entravé l’activité économique, a également contribué à l’amélioration des chiffres de l’emploi. Avec 30 % de la population qui devrait dépendre des aides sociales dans les années à venir, le gouvernement cherche à équilibrer la création d’emplois et la viabilité budgétaire.

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