Bulletin hebdomadaire de l’investisseur (novembre-SemaineUn-2024)
17 min Read November 1, 2024 at 5:00 PM UTC
Lundi
Starlink Terminals Sell Out in Zimbabwe, Driving ISP Price Cuts
Elon Musk’s Starlink has sold out its internet terminals in Harare, Zimbabwe’s capital, less than two months afterreceiving regulatory approvalto operate in the country.Harare joins five Nigerian cities — Abuja, Kano, Lagos, Port Harcourt, and Warri — where the service is unavailable for new orders due to high demand, according to Starlink’s website. Zimbabwe and Nigeria are the only African nations experiencing such Starlink shortages.Demand surged following Starlink’s entry in September, with customers ordering terminals directly from its website, bypassing street markets that previously sold kits at marked-up prices. The secondary market has since collapsed, and local internet service providers are reducing rates to compete.
Starlink’s high-speed, satellite-powered broadband has a growing presence in Africa, driven by demand in underserved areas. The success in Zimbabwe and Nigeria highlights a new model of direct-to-consumer connectivity, pressuring local internet providers to adjust. Starlink’s network of 5,500 satellites enables broad global access, part of SpaceX’s push to reach remote regions where traditional broadband infrastructure is scarce.
Le FMI revoit à la hausse les prévisions de croissance de l’Afrique subsaharienne pour 2025
Le Fonds monétaire international (FMI) a révisé ses prévisions de croissance pour 2025 en Afrique subsaharienne à 4,2 %, le taux le plus élevé depuis 2021, contre une estimation précédente de 4 %.Mais le Fonds a averti que l’incertitude reste élevée, notamment en raison des troubles sociaux récents liés à des ajustements économiques difficiles. Le directeur du département Afrique du FMI, Abebe Selassie, a noté que l’augmentation du coût de la vie et les mesures d’austérité, y compris les hausses d’impôts et les réductions de dépenses, ont alimenté la frustration des citoyens.La croissance économique devrait être inégale, les pays dépendant des ressources naturelles progressant deux fois moins vite que les autres. La persistance d’une inflation à deux chiffres dans certains pays et l’alourdissement du fardeau de la dette continuent de détourner les ressources des domaines de développement essentiels.
Les perspectives de croissance économique de l’Afrique subsaharienne sont tempérées par un taux de chômage élevé, les inégalités et la nécessité de créer rapidement des emplois. Le FMI prévoit que 15 millions de nouveaux emplois seront nécessaires chaque année d’ici 2030 pour soutenir la population jeune de la région, une question urgente alors que l’agitation sociale s’accroît. Il est essentiel de relever ces défis pour tirer parti du potentiel de l’Afrique en tant que future force de travail dans le contexte des changements démographiques mondiaux.
L’Observatoire mondial retire le Sénégal de la liste de l’argent sale
Le Sénégal a été retiré de la liste grise du Groupe d’action financière (GAFI), qui cible les pays présentant des risques élevés de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme.Cette décision fait suite au renforcement de la réglementation financière du Sénégal et à l’adoption de sanctions ciblées, notamment de nouvelles lois contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme adoptées en février.Cette décision intervient alors que le Sénégal s’efforce de rétablir la confiance des investisseurs après qu’un récent audit du FMI a révélé une sous-déclaration des chiffres de la dette et du déficit budgétaire, ce qui a provoqué un effondrement de ses euro-obligations et un abaissement de la cote de crédit de S&P Global. Ces résultats ont soulevé des questions sur le programme du FMI de 1,5 milliard de dollars du Sénégal, ajoutant à la pression financière que la liste grise impose généralement en réduisant les entrées de capitaux.
Le Sénégal n’étant plus sur la liste grise du GAFI, il pourrait regagner l’intérêt des investisseurs malgré ses récents revers. La rigueur réglementaire accrue du Sénégal vise à rétablir la transparence fiscale, une étape essentielle pour regagner la confiance des investisseurs étrangers et stabiliser son marché des euro-obligations, ce qui contribuera à garantir les entrées de capitaux à long terme indispensables à la croissance.
Mardi
La société nigériane Moniepoint devient une licorne grâce à une levée de fonds de 110 millions de dollars menée par DPI
Moniepoint, une fintech africaine anciennement TeamApt, a obtenu un financement de série C de 110 millions de dollars qui propulse la valorisation de la startup nigériane à 1 milliard de dollars, lui conférant le statut de licorne, selon le Financial Times.Ce dernier tour de table a été mené par le fonds ADP III de Development Partners International, avec la participation de l’Africa Investment Fund de Google, de Verod Capital et de Lightrock. Moniepoint, qui a pivoté de la fourniture d’infrastructures bancaires vers la banque d’affaires, a levé plus de 180 millions de dollars depuis son lancement en 2015.Moniepoint dessert les petites et moyennes entreprises (PME) au Nigéria, en fournissant des services tels que des fonds de roulement, des prêts, des solutions de paiement et des outils de gestion d’entreprise. Traitant plus de 800 millions de transactions mensuelles, avec une valeur totale des transactions supérieure à 17 milliards de dollars, Moniepoint s’est rapidement développée, atteignant 400 000 PME en 2022 et se développant dans les services bancaires aux particuliers.
La transition de Moniepoint vers une plateforme financière tout-en-un souligne le potentiel de croissance du secteur fintech en Afrique. Malgré les vents contraires de l’économie nigériane, la fintech a enregistré plus de 100 millions de dollars de revenus annualisés en 2022 et continue de connaître une forte demande, traitant un volume de transactions annualisé de 100 milliards de dollars. Avec 90 % de son activité ancrée au Nigeria, Moniepoint prévoit d’utiliser le nouveau financement pour s’étendre à toute l’Afrique. Elle cible les PME avec une suite complète qui comprend les paiements numériques, le crédit et les services de change. Des investisseurs comme Google, QED et BII témoignent de la confiance mondiale dans l’avenir de la fintech en Afrique, en soulignant la rentabilité et l’impact régional de Moniepoint comme facteurs clés de sa valorisation en tant que licorne.
Pick n Pay va introduire en bourse la chaîne Boxer dans le cadre de l’introduction en bourse la plus importante de l’année en Afrique
Pick n Pay Stores a déclaré qu’il introduira son activité Boxer à bas prix à la Bourse de Johannesburg d’ici la fin de l’année, visant à lever jusqu’à 8 milliards de rands (452 millions de dollars) dans ce qui pourrait être la plus grande introduction en bourse de l’Afrique en 2024.Avec une option de surallocation, l’offre devrait atteindre le haut de la fourchette de 6 à 8 milliards de rands, comme l’a déclaré la société lundi. La cotation de Boxer s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de redressement plus large menée par le PDG Sean Summers, qui a rejoint l’entreprise l’année dernière.Les ventes de Boxer ont augmenté de 12 % au cours du premier semestre de l’année fiscale, ce qui a permis à Pick n Pay d’attirer les investisseurs. Les actions de Pick n Pay ont augmenté de 38 % depuis le début de l’année, surpassant les autres actions de l’indice FTSE/JSE Personal Care, Drug, and Grocery Stores. La société conservera une participation majoritaire dans Boxer après l’introduction en bourse, qui devrait avoir lieu d’ici novembre.
Le projet d’introduction en bourse de Boxer reflète la volonté stratégique de Pick n Pay de renforcer son assise financière dans un contexte de difficultés persistantes dans le secteur de la vente au détail en Afrique du Sud. Acquise par Pick n Pay il y a 22 ans, Boxer s’est développée pour atteindre 500 magasins et emploie aujourd’hui 30 000 personnes, dont la moitié a été recrutée au cours des sept dernières années. Bien que Pick n Pay ait enregistré une augmentation de 45 % de ses pertes après impôts, qui ont atteint 827,4 millions de rands au premier semestre, M. Summers prévoit de réduire ces pertes commerciales de 50 % dans l’unité principale de Pick n Pay pour l’ensemble de l’année. Le succès de la cotation de Boxer pourrait générer des capitaux supplémentaires pour soutenir le redressement de l’entreprise, jetant ainsi les bases d’un redressement dans le paysage concurrentiel de la vente au détail en Afrique du Sud.
Absa obtient 150 millions de dollars de la BII britannique pour stimuler le financement du commerce des PME africaines
Absa Group, une banque sud-africaine de premier plan, a obtenu une facilité de financement du commerce de 150 millions de dollars avec British International Investment (BII) pour soutenir les petites et moyennes entreprises (PME) africaines dans les secteurs de l’agriculture, de la santé et d’autres secteurs.Ce partenariat vise à combler le déficit de financement du commerce en Afrique, estimé entre 100 et 120 milliards de dollars, un défi intensifié par le COVID-19, le conflit ukrainien et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement régionale. Les fonds fourniront des liquidités essentielles aux PME du continent, facilitant ainsi le commerce transfrontalier.Mosa Tshabalala, d’Absa, a fait remarquer que le partenariat avec BII a permis de soutenir des volumes d’échanges de plus d’un milliard de dollars dans des pays comme le Nigeria et le Kenya au cours des cinq dernières années. La facilité actuelle de 150 millions de dollars est destinée aux marchés dont les besoins en matière de financement du commerce sont importants, mais dont l’accès au financement commercial est limité.
Le déficit de financement du commerce en Afrique entrave la croissance et l’intégration économique des PME en raison de l’accès limité à des fonds abordables pour le commerce transfrontalier. Les institutions de financement du développement telles que BII jouent un rôle crucial en comblant les lacunes de financement laissées par les banques commerciales. Le financement du commerce soutient les transactions transfrontalières essentielles en couvrant les frais d’expédition, d’assurance et de matières premières, ce qui permet aux entreprises de fonctionner malgré les contraintes de trésorerie. La présence régionale d’Absa dans 12 pays africains, associée au soutien de BII, permet au prêteur d’étendre sa portée dans les régions à forte demande, permettant ainsi aux PME de se développer et d’être compétitives au niveau international. Alors qu’Absa et BII explorent des initiatives plus ciblées, ce partenariat pourrait contribuer à favoriser le développement durable du commerce dans toute l’Afrique.
Mercredi
La BRVM termine la séance en hausse grâce aux gains réalisés par Nestlé et Tractafric
Le marché boursier de la BRVM a clôturé en territoire positif ce mardi avec 17 valeurs en hausse contre 11 en baisse. La progression du marché a été soutenue par les gains de capitalisation de Nestlé CI (+7,47% à 7 625 FCFA) et de Société Générale CI (+1,04% à 19 500 FCFA).Les principaux indices ont progressé : la BRVM Composite a légèrement augmenté de 0,03% à 269,07 points, la BRVM 30 a progressé de 0,19% à 133,69 points, et la BRVM Prestige a ajouté 0,89% pour atteindre 113,64 points.Parmi les meilleures performances de la séance figure également Sucrivoire (+7,01% à 840 FCFA) qui a atteint son cours le plus élevé depuis plus d’un an. A l’inverse, Solibra, Setao CI et Palm CI ont connu des baisses respectives de 5,76%, 2,99% et 2,78%.
Malgré une baisse significative de 86% du volume total des transactions à 1,01 milliard de FCFA par rapport à la veille, l’intérêt des investisseurs est resté fort pour les valeurs les plus performantes telles que Nestlé CI et Sitab, qui ont mené les transactions avec des volumes de 293 millions de FCFA et 253 millions de FCFA, respectivement. La bonne tenue de la BRVM, soutenue par les gains solides des valeurs phares, traduit une confiance soutenue des investisseurs, la dynamique du marché indiquant un intérêt continu pour les secteurs de la consommation et de l’industrie.
Le cours du bitcoin dépasse les 70 000 dollars en raison des spéculations sur l’élection américaine
Le bitcoin s’est échangé autour de 73 000 dollars mardi, frôlant son record historique de 73 798 dollars, les investisseurs ayant injecté des fonds dans les ETF (exchange-traded funds) sur le bitcoin au comptant, dans un contexte d’intérêt croissant lié à l’élection présidentielle américaine à venir.Depuis le 11 octobre, les ETF spot bitcoin ont enregistré des entrées nettes de près de 4 milliards de dollars, ce qui a alimenté l’ascension du bitcoin. L’augmentation de la demande pour les ETF bitcoin au comptant, qui détiennent des bitcoins réels, a contribué au précédent sommet atteint par la crypto-monnaie en début d’année.Le rallye a fait grimper les actions des sociétés axées sur le bitcoin, notamment MicroStrategy (MSTR), qui a atteint un sommet de 52 semaines à 267,89 dollars, et Coinbase Global (COIN), qui publieront tous deux leurs résultats demain. L’intérêt ouvert pour les contrats à terme sur le bitcoin sur le CME a également augmenté en octobre, ce qui indique un intérêt croissant pour les produits dérivés.
L’activité d’échange de bitcoins augmente à l’approche du jour de l’élection, avec des contrats d’options regroupés autour de la fourchette 65 000-80 000 dollars, ce qui suggère l’optimisme des investisseurs après l’élection. Les deux candidats à l’élection présidentielle américaine – le républicain Donald Trump et la vice-présidente démocrate Kamala Harris – se sont engagés auprès de la communauté cryptographique, ce qui a renforcé l’élan du marché des cryptomonnaies. L’activité sur Deribit suggère que les traders s’attendent à ce que le bitcoin reste proche de ses records, soulignant le potentiel des ETF et des produits dérivés du bitcoin à générer une action significative sur les prix autour de l’élection.
L’entreprise ghanéenne Oyster obtient 2 millions de dollars pour stimuler l’agriculture intelligente face au climat
Oyster Agribusiness, une entreprise agro-technologique basée au Ghana et spécialisée dans l’agriculture intelligente face au climat, a levé 2 millions de dollars de fonds pour développer ses activités.Dirigé par Pangea Africa, le cycle de financement comprenait Root Capital, RDF Ghana et le fonds SEFAA de Sahel Capital, visant à étendre la portée d’Oyster à davantage d’agriculteurs et à améliorer les pratiques agricoles durables pour renforcer l’agriculture ghanéenne contre le changement climatique.Fondée en 2018, Oyster soutient les petits exploitants agricoles avec des intrants durables, des techniques agronomiques avancées et un accès sécurisé au marché. En s’appuyant sur des technologies telles que les semoirs et les drones, l’entreprise a versé plus de 60 millions de GH¢ (3,8 millions de dollars) aux agriculteurs, ce qui a eu un impact sur 4 500 petits exploitants, cultivé plus de 20 000 acres et fourni 25 000 tonnes de produits aux marchés locaux et internationaux.
La croissance d’Oyster met en évidence le potentiel de l’agrotechnologie pour transformer le secteur agricole ghanéen. Le marché agricole ghanéen devant atteindre 3,87 milliards de dollars d’ici 2029, le modèle d’Oyster soutient les objectifs de durabilité et d’inclusivité du secteur. Le paysage du financement de l’agritech en Afrique s’est élargi, avec 864,2 millions de dollars levés cumulativement en 2023, soulignant le fort intérêt des investisseurs pour l’agriculture intelligente face au climat. Pour relever le défi du déclin de l’engagement des jeunes dans l’agriculture, les leaders de l’industrie préconisent d’intégrer les technologies de l’information aux compétences agricoles.
Jeudi
Janngo Capital clôture un deuxième fonds de 78 millions de dollars pour soutenir les startups africaines
Janngo Capital, une société africaine de capital-risque, a clôturé son deuxième fonds à 73 millions d’euros (78 millions de dollars), dépassant ainsi de 20 % son objectif initial de 60 millions d’euros.La société de capital-risque a obtenu le soutien des investisseurs de référence que sont la Banque africaine de développement (BAD) et la Banque européenne d’investissement (BEI), ainsi que de nouveaux bailleurs de fonds tels que le Mastercard Foundation Africa Growth Fund, le fonds tunisien ANAVA et le fonds de dotation de l’université d’Ashesi au Ghana. Les bras armés des États-Unis et de la Banque mondiale, la DFC et l’IFC, ont également apporté leur contribution.Visant à soutenir 25 à 40 startups au cours des cinq prochaines années, Janngo donne la priorité aux entreprises dirigées par des femmes, conformément à son approche d’investissement “égalitaire”. Janngo a déjà investi dans 21 startups, dont Expensya, qui a récemment fait l’objet d’une acquisition d’environ 120 millions de dollars, et Sabi, qui a atteint un volume annuel de marchandises brutes d’un milliard de dollars.
Le succès de Janngo reflète la confiance croissante des investisseurs dans l’écosystème des startups en Afrique, où le financement local du capital-risque reste limité. Bâ a souligné la sous-représentation de l’Afrique dans le financement mondial du capital-risque, appelant à un accès proportionnel pour stimuler la croissance économique. En soutenant des startups diversifiées et à fort impact, Janngo vise à démontrer le potentiel de la région. La thèse d’investissement de Janngo comprend le financement de la phase de démarrage jusqu’à la série B dans des secteurs tels que la santé, la logistique et les services financiers, avec des plans d’investissements supplémentaires soutenus par la clôture de ce dernier fonds. Les sorties précoces de l’entreprise mettent en évidence l’approche de Janngo, qui fournit des liquidités plus tôt que certains de ses pairs, un avantage significatif dans un contexte mondial difficile pour le capital-risque.
Le président français Macron signe des accords potentiels de 10,8 milliards de dollars au Maroc
La visite du président français Emmanuel Macron au Maroc a donné lieu à des accords d’investissement potentiels d’une valeur maximale de 10 milliards d’euros, couvrant les infrastructures, l’énergie et le réseau ferroviaire à grande vitesse du Maroc. Il s’agit de la visite de M. Macron qui a eu le plus d’impact économique dans ce pays d’Afrique du Nord, où il a souligné le “rôle singulier du Maroc en tant que porte d’entrée de l’Afrique”.Les accords prévoient des rôles importants pour les entreprises françaises telles qu’Engie, Alstom et TotalEnergies, qui soutiennent les plans ambitieux du Maroc en matière d’énergie et de transport. Engie devrait diriger un investissement de plusieurs milliards de dollars pour aider l’OCP, le géant du phosphate appartenant à l’État marocain, à atteindre la neutralité carbone d’ici à 2028.Un autre accord majeur concerne l’expansion du réseau ferroviaire marocain à grande vitesse avec Alstom et d’autres, en accord avec le rôle du Maroc en tant que co-hôte de la Coupe du monde de la FIFA en 2030. M. Macron s’est également engagé à ce que la France soutienne le plan d’autonomie limitée du Maroc pour le Sahara occidental, réaffirmant ainsi l’alignement stratégique de la France.
La visite de M. Macron a souligné l’intention de la France de renforcer les liens économiques et diplomatiques avec le Maroc dans un contexte de tensions régionales et de changements stratégiques. Alors que le Maroc se positionne comme un leader des énergies renouvelables, M. Macron a souligné le potentiel de l’hydrogène vert et des corridors énergétiques reliant le Maroc et l’Europe, consolidant ainsi le Maroc en tant que partenaire clé. Il a exhorté les banques européennes à reconsidérer leur retrait de l’Afrique, arguant que de tels mouvements affaiblissent l’influence européenne dans la région. M. Macron a également appelé à des réformes du FMI et de la Banque mondiale, affirmant la nécessité de “réinventer” les systèmes financiers mondiaux pour mieux refléter les intérêts des pays du Sud, signalant ainsi l’ouverture de la France à l’évolution de la gouvernance multilatérale.
Le cours du bitcoin dépasse les 70 000 dollars en raison des spéculations sur l’élection américaine
Le bitcoin s’est échangé autour de 73 000 dollars mardi, frôlant son record historique de 73 798 dollars, les investisseurs ayant afflué vers les fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin au comptant, dans un contexte d’intérêt croissant lié à l’élection présidentielle américaine à venir.Depuis le 11 octobre, les ETF spot bitcoin ont enregistré des entrées nettes de près de 4 milliards de dollars, ce qui a alimenté l’ascension du bitcoin. L’augmentation de la demande pour les ETF bitcoin au comptant, qui détiennent des bitcoins réels, a contribué au précédent sommet atteint par la crypto-monnaie en début d’année.Le rallye a fait grimper les actions des sociétés axées sur le bitcoin, notamment MicroStrategy (MSTR), qui a atteint un sommet de 52 semaines à 267,89 dollars, et Coinbase Global (COIN), qui publieront tous deux leurs résultats demain. L’intérêt ouvert pour les contrats à terme sur le bitcoin sur le CME a également augmenté en octobre, ce qui indique un intérêt croissant pour les produits dérivés.
L’activité d’échange de bitcoins augmente à l’approche du jour de l’élection, avec des contrats d’options regroupés autour de la fourchette 65 000-80 000 dollars, ce qui suggère l’optimisme des investisseurs après l’élection. Les deux candidats à l’élection présidentielle américaine – le républicain Donald Trump et la vice-présidente démocrate Kamala Harris – se sont engagés auprès de la communauté cryptographique, ce qui a renforcé l’élan du marché des cryptomonnaies. L’activité sur Deribit suggère que les traders s’attendent à ce que le bitcoin reste proche de ses records, soulignant le potentiel des ETF et des produits dérivés du bitcoin à générer une action significative sur les prix autour de l’élection.
Ce matériel a été présenté à des fins informatives et éducatives uniquement. Les opinions exprimées dans les articles ci-dessus sont généralisées et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les informations contenues dans cet article ne doivent pas être interprétées comme et ne peuvent pas être utilisées en relation avec une offre de vente ou une sollicitation d'une offre d'achat ou de détention d'un intérêt dans un titre ou un produit d'investissement. Rien ne garantit que les performances passées se reproduiront ou aboutiront à un résultat positif. Examinez attentivement votre situation financière, y compris votre objectif de placement, votre horizon temporel, votre tolérance au risque et vos frais avant de prendre toute décision de placement. Aucun niveau de diversification ou d’allocation d’actifs ne peut garantir des profits ou garantir contre les pertes. Les articles ne reflètent pas les opinions de DABA ADVISORS LLC et ne fournissent pas de conseils en investissement aux clients de Daba. Daba ne fournit pas de conseils fiscaux, juridiques ou comptables. Veuillez consulter un professionnel qualifié pour ce type de service.
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