Comment investir dans des IPO africaines depuis l’étranger

Au-delà de l’IPO de la raffinerie Dangote, de plus en plus d’investisseurs basés à l’étranger — qu’il s’agisse de membres de la diaspora africaine ou d’investisseurs internationaux — s’intéressent plus largement aux introductions en bourse africaines comme opportunité d’investissement.

Voici un guide simple pour comprendre comment cela fonctionne généralement, que vous envisagiez d’investir dans Dangote ou dans une autre entreprise africaine.

Étape 1 : Identifiez la bourse sur laquelle l’entreprise sera réellement cotée.
Une IPO africaine peut être réalisée uniquement sur la bourse du pays d’origine — comme la Nigerian Exchange (NGX) ou la Nairobi Securities Exchange (NSE) — sur une bourse internationale comme celle de Londres, ou encore sous la forme d’une double cotation sur plusieurs marchés.

Chaque structure implique des conditions d’accès et des catégories d’investisseurs différentes.

Étape 2 : Trouvez un courtier capable de servir les investisseurs de votre pays de résidence pour cette bourse précise. Pour un investisseur résidant hors du Nigeria, une manière conforme d’accéder au Nigerian Exchange pour une opération de cette nature consiste à passer par une plateforme internationale opérant en partenariat avec un courtier agréé par la SEC Nigeria.

Daba est l’une de ces plateformes : son canal d’accès au marché nigérian est opéré en partenariat avec un courtier en valeurs mobilières agréé au Nigeria, prend en charge pour votre compte l’émission du Certificate of Capital Importation (CCI) et permet le rapatriement en USD des dividendes ainsi que du produit de la vente des titres.

La participation reste soumise aux règles d’éligibilité applicables dans votre pays de résidence, qu’il appartient à l’investisseur de vérifier. En cas de doute, consultez un conseiller qualifié dans votre juridiction.

Étape 3 : Comprenez votre exposition au risque de change.
La plupart des IPO africaines sont libellées dans la devise locale de leur principale bourse de cotation.

Pour un investisseur étranger, le rendement dépend donc de deux éléments : la performance de l’action elle-même et l’évolution de la devise locale par rapport à votre propre monnaie.

Il s’agit d’un facteur qu’il est facile de sous-estimer lorsque l’on se concentre uniquement sur les perspectives de croissance de l’entreprise.

Étape 4 : Vérifiez les règles de change et de rapatriement des fonds du pays concerné.
Certains marchés africains ont historiquement connu des périodes de pénurie de devises ou des délais dans la conversion et le transfert de capitaux hors du pays.

Il est donc important d’étudier les règles propres au marché dans lequel vous souhaitez investir, notamment la manière dont vous pourrez convertir vos gains et rapatrier votre argent après la vente de vos actions ou le versement de dividendes.

Les règles officielles et l’expérience pratique des investisseurs peuvent parfois différer.

Étape 5 : Comprenez vos obligations fiscales.
Vous devez prendre en compte la fiscalité à la fois dans le pays où vous investissez et dans votre pays de résidence.

Cela peut inclure la retenue à la source sur les dividendes, la fiscalité sur les plus-values ainsi que vos éventuelles obligations de déclaration de revenus ou d’actifs étrangers dans votre pays de résidence.

S’intéresser aux IPO africaines ne signifie donc pas qu’il faut se laisser décourager par ces démarches.

Plusieurs grandes introductions en bourse africaines — notamment celle de Safaricom en 2008 — ont généré de solides performances à long terme pour certains investisseurs patients.

L’essentiel est simplement de faire le travail de préparation sur l’accès au marché, les documents, les devises, la fiscalité et le rapatriement des fonds avant d’engager votre capital, plutôt que de découvrir ces contraintes une fois l’investissement réalisé.

Comment participer à l’introduction en Bourse de Dangote avec Daba

L’introduction en Bourse de Dangote n’a pas encore fait l’objet d’une fixation de prix, d’une allocation ni d’une ouverture à la souscription.

Lorsque la période officielle de souscription ouvrira, Daba facilitera la participation de ses titulaires de comptes éligibles à l’international, via le canal conforme de Daba donnant accès au marché nigérian, opéré en partenariat avec un courtier en valeurs mobilières agréé au Nigeria. Le partenaire chargé de l’exécution est un opérateur du marché des capitaux agréé par la SEC Nigeria et membre négociateur du NGX.

Si vous souhaitez être prêt à participer dès l’ouverture de la période de souscription, nous vous recommandons de suivre les cinq étapes suivantes.

Aucune de ces étapes ne vous engage à investir.

1. Créez votre compte Daba. Créez un compte Daba sur dabafinance.com/register — cela ne prend que quelques minutes.

2. Choisissez un compte individuel ou professionnel. Indiquez si vous souhaitez vous inscrire en tant que particulier ou en tant qu’entreprise / entité (trust, société d’investissement personnelle, structure d’investissement familiale). Les deux options sont prises en charge. L’inscription d’une entreprise nécessite davantage de documents, mais les modalités d’accès, d’exécution et de rapatriement des fonds sont identiques.

3. Complétez votre KYC (et votre KYB pour les entreprises). Fournissez les documents demandés dans le cadre du processus d’inscription de Daba. Il s’agit d’une étape unique qui vous permet d’accéder à l’ensemble des produits disponibles sur la plateforme Daba, et pas uniquement à l’introduction en Bourse de Dangote.

4. Vérifiez les règles applicables dans votre propre juridiction. La participation à une offre de titres étrangers peut être soumise aux règles de votre pays de résidence, notamment en matière d’enregistrement, de fiscalité et d’obligations déclaratives. Il vous appartient de comprendre et de respecter ces règles. En cas de doute, consultez un conseiller qualifié dans votre juridiction. Daba ne fournit aucun conseil fiscal, juridique ou en investissement.

5. Manifestez votre intérêt via le formulaire Daba. Une fois votre compte approuvé à l’issue du processus KYC, remplissez le formulaire de manifestation d’intérêt pour l’introduction en Bourse de Dangote sur la plateforme Daba. Une manifestation d’intérêt ne constitue pas une demande de souscription ; elle permet à Daba de vous informer dès l’ouverture de la période officielle de souscription et de vous communiquer les conditions approuvées dans le prospectus, le montant ou lot minimum, les instructions de financement ainsi que la date limite de souscription. Une fois informé, vous pourrez approvisionner votre compte Daba et soumettre une demande de souscription via la plateforme Daba, sous réserve des contrôles d’inscription de Daba et de l’allocation effectuée par les teneurs de livre désignés par l’émetteur.

Daba ne garantit aucune allocation. L’allocation est déterminée par l’émetteur et les teneurs de livre qu’il a désignés, conformément aux conditions du prospectus approuvé par la SEC Nigeria. Rien sur cette page ne constitue une offre de vente, une sollicitation d’achat ou une recommandation d’investissement dans un quelconque titre financier.

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AVERTISSEMENT

Cet article est publié uniquement à des fins d’information et d’éducation. Il ne constitue ni ne contient une offre de vente ou une sollicitation d’une offre d’achat de titres financiers, et ne constitue ni ne contient un conseil en investissement, un conseil fiscal ou une recommandation personnalisée.

Toute participation future à l’introduction en Bourse de Dangote Petroleum Refinery & Petrochemicals mentionnée dans cette rubrique est soumise : (i) aux conditions du prospectus officiel de l’émetteur approuvé par la SEC Nigeria, lorsque et si celui-ci est publié ; (ii) aux procédures d’allocation menées par le Nigerian Exchange, la Securities and Exchange Commission du Nigeria et les teneurs de livre désignés par l’émetteur — Daba ne détermine ni ne garantit l’allocation ; (iii) à l’éligibilité de l’investisseur au regard des lois qui lui sont applicables dans son pays de résidence, qu’il lui appartient de vérifier ; et (iv) aux exigences de Daba en matière d’inscription, de KYC et de CCI (Certificate of Capital Importation — Certificat d’importation de capitaux).

Daba facilitera la participation de ses titulaires de comptes éligibles à l’international dans le cadre d’un partenariat avec un opérateur du marché des capitaux agréé par la SEC Nigeria et membre négociateur du NGX. Tout investissement en valeurs mobilières comporte des risques, y compris un risque de perte du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.