Les 5 plus grandes IPO d’Afrique de tous les temps, classées

Classement des plus grandes IPO d’Afrique selon les capitaux levés

Lorsqu’on cherche à savoir quelle a été la plus grande IPO jamais réalisée en Afrique, la réponse dépend de la manière dont on la mesure : montant des capitaux levés, valorisation au moment de la cotation ou impact sur la bourse concernée peuvent donner des résultats différents.

Voici un classement basé sur le montant brut des capitaux levés, à partir de chiffres publiés et vérifiables.

1. Safaricom (Kenya, 2008) :
Le gouvernement kényan a vendu une participation de 25 % dans l’opérateur télécom sur la Nairobi Securities Exchange, levant environ 800 millions de dollars, soit près de 50 milliards de shillings kényans.

L’offre avait été très largement sursouscrite par les investisseurs locaux et internationaux. Elle reste aujourd’hui l’un des exemples les plus souvent cités d’une grande IPO africaine réussie.

2. Airtel Africa (2019) :
Airtel Africa a été cotée simultanément sur la London Stock Exchange et la Nigerian Exchange en juillet 2019.

L’entreprise a levé environ 750 millions de dollars à travers un processus de constitution du livre d’ordres, pour une valorisation à l’introduction d’environ 3,93 milliards de dollars.

3. Vodacom Tanzania (2017) :
La filiale tanzanienne de Vodacom a levé environ 213 millions de dollars, soit 476 milliards de shillings tanzaniens, lors de son introduction sur la Dar es Salaam Stock Exchange.

Cette opération faisait partie d’une politique gouvernementale imposant aux opérateurs de télécommunications de coter une partie de leur capital localement.

4. Jumia (2019) :
Bien que cotée sur la New York Stock Exchange (NYSE) plutôt que sur une bourse africaine, Jumia — souvent présentée comme la première « licorne » technologique africaine — a levé environ 196 à 225 millions de dollars lors de son IPO.

L’opération a marqué une étape importante en devenant l’une des premières grandes introductions en bourse aux États-Unis d’une entreprise internet fondée en Afrique.

5. MTN Nigeria (2019) :
MTN Nigeria constitue un cas particulier.

Son arrivée sur la NGX s’est faite par une « cotation par introduction », et non par une IPO traditionnelle visant à lever des capitaux. Cela signifie qu’aucun nouvel argent n’a été levé au moment de la cotation.

En revanche, l’opération a ajouté environ 1 800 milliards de nairas à la capitalisation boursière de la NGX dès le premier jour, faisant alors de MTN Nigeria la deuxième plus grande société cotée de la bourse.

Où pourrait se classer l’IPO de la raffinerie Dangote ?

Si l’IPO de Dangote Petroleum Refinery se concrétise à un niveau proche des objectifs actuellement rapportés — avec des estimations de valorisation généralement comprises entre 39 et 50 milliards de dollars et des informations évoquant la possibilité de proposer jusqu’à 10 % du capital — l’opération pourrait lever bien plus d’un milliard de dollars.

À cette échelle, elle dépasserait probablement toutes les opérations mentionnées dans ce classement en termes de capitaux levés et pourrait devenir la plus grande IPO de l’histoire de l’Afrique.

Mais ce résultat dépend entièrement des conditions définitives approuvées par la SEC, notamment du prix de l’offre et du pourcentage exact du capital proposé au public.

À la date de rédaction de cet article, ces modalités ne sont pas encore publiques.

---

AVERTISSEMENT

Cet article est publié uniquement à des fins d’information et d’éducation. Il ne constitue ni ne contient une offre de vente ou une sollicitation d’une offre d’achat de titres financiers, et ne constitue ni ne contient un conseil en investissement, un conseil fiscal ou une recommandation personnalisée.

Toute participation future à l’introduction en Bourse de Dangote Petroleum Refinery & Petrochemicals mentionnée dans cette rubrique est soumise : (i) aux conditions du prospectus officiel de l’émetteur approuvé par la SEC Nigeria, lorsque et si celui-ci est publié ; (ii) aux procédures d’allocation menées par le Nigerian Exchange, la Securities and Exchange Commission du Nigeria et les teneurs de livre désignés par l’émetteur — Daba ne détermine ni ne garantit l’allocation ; (iii) à l’éligibilité de l’investisseur au regard des lois qui lui sont applicables dans son pays de résidence, qu’il lui appartient de vérifier ; et (iv) aux exigences de Daba en matière d’inscription, de KYC et de CCI (Certificate of Capital Importation — Certificat d’importation de capitaux).

Daba facilitera la participation de ses titulaires de comptes éligibles à l’international dans le cadre d’un partenariat avec un opérateur du marché des capitaux agréé par la SEC Nigeria et membre négociateur du NGX. Tout investissement en valeurs mobilières comporte des risques, y compris un risque de perte du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.