Peut-on retirer et rapatrier son argent investi sur les marchés africains ?

Les investisseurs peuvent-ils rapatrier leurs fonds depuis les marchés africains ?

Oui. Les investisseurs peuvent généralement vendre leurs titres financiers africains éligibles et retirer le produit de leurs investissements. Toutefois, cette procédure dépend des réglementations locales en matière de change, de la liquidité des marchés, des délais de règlement-livraison et de la disponibilité des devises étrangères.

L’une des principales préoccupations des investisseurs internationaux est de savoir si l’argent investi en Afrique peut être transféré vers un compte bancaire situé à l’étranger.

La réponse varie selon les pays.

Des marchés comme l’Afrique du Sud, le Nigeria, le Kenya, le Ghana et la région de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA) appliquent des réglementations financières et des procédures de transfert de capitaux différentes.

Les investisseurs doivent donc faire la distinction entre le droit légal de retirer leur argent et la possibilité pratique d’effectuer rapidement un transfert international.

Comment fonctionne le retrait d’un investissement ?

Le retrait d’un investissement suit généralement plusieurs étapes : la vente du titre financier, l’attente du règlement-livraison de la transaction, le transfert des fonds disponibles vers un compte d’investissement ou bancaire autorisé, puis la demande de retrait.

Pour les investisseurs internationaux, une conversion de devises peut également être nécessaire.

L’ensemble du processus peut donc faire intervenir plusieurs établissements, notamment un courtier, une bourse de valeurs, un dépositaire, une banque commerciale et un prestataire de services de paiement.

Même après le règlement d’une vente d’actions, la conversion des devises et les transferts internationaux peuvent nécessiter un délai supplémentaire.

Pourquoi la liquidité du marché est-elle importante ?

La liquidité d’un marché désigne la capacité à acheter ou à vendre un actif sans provoquer de variation importante de son prix.

Une action très liquide bénéficie généralement d’une présence régulière d’acheteurs et de vendeurs.

À l’inverse, un titre peu liquide peut ne faire l’objet que de transactions occasionnelles.

Selon le Rapport 2025 de l’OCDE sur les marchés de capitaux africains, neuf des 14 bourses africaines étudiées présentaient un taux de rotation annuel des actions inférieur à 5 %.

Ce chiffre indique que l’activité de négociation reste relativement limitée sur de nombreux marchés.

Prenons l’exemple d’un investisseur détenant pour 30 000 dollars d’actions dans une entreprise dont le volume quotidien de transactions est faible.

La vente immédiate de l’intégralité de cette position pourrait nécessiter l’acceptation d’un prix inférieur à celui du marché ou l’attente de nouveaux acheteurs.

L’investisseur pourrait donc être contraint de répartir la vente sur plusieurs transactions.

Comment fonctionne le rapatriement des capitaux au Nigeria ?

Le Nigeria constitue un exemple pertinent pour comprendre l’importance des documents justificatifs dans le rapatriement des investissements.

Les investisseurs étrangers doivent généralement s’assurer que les capitaux éligibles introduits dans le pays ont été correctement enregistrés par l’intermédiaire des circuits bancaires autorisés.

Le Certificate of Capital Importation (CCI), ou certificat d’importation de capitaux, généralement délivré sous forme électronique par un intermédiaire bancaire agréé, atteste de l’introduction de capitaux étrangers éligibles au Nigeria.

Ce document peut faciliter le rapatriement des capitaux investis, des dividendes et des autres revenus d’investissement admissibles.

Les documents d’offres financières publiés par la Securities and Exchange Commission (SEC) du Nigeria soulignent l’importance des CCI pour les investisseurs étrangers. Un exemple figure dans ce prospectus financier hébergé par la SEC nigériane.

Toutefois, le respect des exigences documentaires ne garantit pas un accès immédiat aux devises étrangères.

Les conditions de change, la liquidité disponible et la réglementation financière peuvent influencer les délais et les modalités de retrait des fonds.

Qu’en est-il de l’Afrique du Sud et de l’Afrique de l’Ouest ?

L’Afrique du Sud autorise généralement les investissements de portefeuille réalisés par des non-résidents ainsi que le rapatriement des produits de ces investissements, sous réserve du respect des règles applicables en matière de contrôle des changes et des exigences bancaires.

Dans la région de l’UEMOA, les titres négociés à la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) sont libellés en francs CFA d’Afrique de l’Ouest (XOF).

Le franc CFA bénéficie d’une parité fixe officielle avec l’euro, établie à :

1 euro = 655,957 FCFA (XOF).

Ce mécanisme réduit l’incertitude liée aux fluctuations directes du taux de change entre le franc CFA et l’euro, mais ne supprime pas les obligations bancaires, réglementaires et administratives relatives aux transferts internationaux.

Les transferts effectués au profit de non-résidents peuvent nécessiter la présentation de documents justificatifs auprès d’établissements financiers agréés.

Les investisseurs doivent donc vérifier les procédures applicables auprès de leur courtier et de leur banque destinataire.

Comment réduire les risques liés au retrait de ses investissements ?

Avant d’investir, il est important de connaître le volume quotidien moyen de transactions du titre concerné, l’écart entre les prix d’achat et de vente, les délais de règlement-livraison ainsi que les frais de retrait.

Les investisseurs doivent également vérifier dans quelle monnaie les produits de leurs investissements seront versés.

Il convient de se renseigner sur les éventuels documents supplémentaires nécessaires aux transferts internationaux et sur les restrictions pouvant s’appliquer à la conversion des monnaies locales en dollars américains ou en euros.

Les personnes susceptibles d’avoir besoin de leurs fonds à court terme doivent faire preuve d’une vigilance particulière avant d’acheter des titres peu liquides.

Une bonne compréhension des conditions de sortie permet de limiter les difficultés au moment de récupérer son capital.

Comment Daba accompagne les investisseurs dans le suivi de leurs placements ?

Daba Finance met à la disposition des investisseurs des outils de gestion et de suivi de leurs comptes d’investissement sur les marchés éligibles.

Les investisseurs peuvent consulter Daba Capital Markets pour analyser l’activité boursière et accéder aux informations relatives aux entreprises cotées.

De son côté, Daba Pro propose des analyses de marché complémentaires permettant de mieux comprendre les évolutions financières et les risques associés aux investissements.

Les modalités effectives de règlement-livraison et de retrait dépendent toutefois du produit financier, du pays concerné et du prestataire de services.

En conclusion : L’argent investi dans les titres financiers africains n’est pas automatiquement bloqué. Toutefois, la vente d’un investissement, le règlement d’une transaction, la conversion des devises et le transfert des fonds à l’étranger constituent quatre opérations distinctes. Il est essentiel de comprendre chacune de ces étapes avant d’investir sur les marchés africains.