Bulletin hebdomadaire de l’investisseur (decembre-SemaineUn-2024)

12 min Read December 6, 2024 at 5:00 PM UTC

Mardi

Le Nigeria obtient 2,2 milliards de dollars lors de sa première émission d’euro-obligations depuis 2022

Le Nigeria a levé 2,2 milliards de dollars lors de sa dernière adjudication d’euro-obligations, la première depuis mars 2022, afin de combler son déficit budgétaire croissant. L’offre comprenait 700 millions de dollars d’obligations à 6,5 ans à 9,625 % et 1,5 milliard de dollars d’obligations à 10 ans à 10,375 %. Bien que sursouscrite avec un total de 9 milliards de dollars d’offres, seuls 2,2 milliards de dollars ont été alloués.Les obligations, émises dans le cadre du règlement S/144A, ont attiré des investisseurs du Royaume-Uni, d’Amérique du Nord, d’Europe et d’Asie. Le produit de l’émission financera le budget 2024 du Nigeria, mis à mal par la baisse des recettes pétrolières et l’augmentation des dépenses publiques.Les analystes ont noté que les rendements élevés témoignent des inquiétudes des investisseurs quant à la viabilité de la dette et aux perspectives économiques du Nigeria. Malgré ces difficultés, les autorités considèrent la forte demande comme un vote de confiance envers l’administration du président Bola Tinubu et ses réformes fiscales.

Les euro-obligations du Nigeria soulignent une stratégie fiscale dans un contexte de pressions économiques. Avec des rendements de 9,625 % et 10,375 %, l’adjudication met en évidence la prudence des investisseurs concernant le fardeau de la dette du pays. Si la sursouscription reflète l’intérêt mondial, les primes de risque élevées indiquent des doutes quant à la résistance économique et à la solvabilité du Nigeria. Les fonds visent à stabiliser un budget mis à mal par les perturbations pétrolières et le manque de diversification. Toutefois, l’augmentation des coûts d’emprunt pourrait poser des problèmes à long terme pour la viabilité de la dette.

Prosus enregistre un bénéfice de 60 millions de dollars au premier semestre après la vente d’actifs

Prosus NV a enregistré un bénéfice EBIT ajusté de 60 millions de dollars pour le premier semestre de son exercice fiscal, inversant ainsi la perte de la période précédente. Le bénéfice provient de 2 milliards de dollars de ventes d’actifs, y compris sa participation dans Trip.com en Chine et Superbalist en Afrique du Sud.Le groupe prévoit d’utiliser ses 10 milliards de dollars de capital déployable pour soutenir les investissements dans l’IA, les places de marché, la livraison de nourriture et la fintech, l’Inde apparaissant comme un marché de croissance clé. Ervin Tu, président et directeur des systèmes d’information, a souligné que l’IA était un moteur essentiel de l’écosystème de Prosus, ajoutant que l’entreprise pourrait réaliser des investissements plus importants dans les entreprises de son réseau.Le chiffre d’affaires de la société cotée à Amsterdam a augmenté de 26 %, et l’EBIT ajusté de sa branche e-commerce a quintuplé pour atteindre 181 millions de dollars. Prosus a également réalisé des gains grâce à son programme de rachat en cours, qui a créé une valeur de 36 milliards de dollars

Sous la direction de Fabricio Bloisi, Prosus a rationalisé sa structure et vise à doubler sa valeur en quatre ans. En se concentrant sur les marchés à forte croissance comme l’Inde, où les introductions en bourse s’accélèrent, et en continuant à investir dans l’IA, Prosus vise un chiffre d’affaires annuel de 6,2 milliards de dollars, avec une croissance organique de plus de 20 %. La capacité de l’entreprise à monétiser ses actifs, comme sa participation réduite dans Swiggy, soutient sa stratégie visant à dégager 100 milliards de dollars de nouvelle valeur à l’échelle mondiale.

Les États-Unis soutiennent le corridor ferroviaire angolais de Lobito pour contrer la Chine

Les États-Unis investissent massivement dans le corridor ferroviaire de Lobito, qui relie la côte atlantique de l’Angola à la République démocratique du Congo (RDC) et à la Zambie. L’objectif est de garantir l’accès à des minerais essentiels comme le cuivre et le cobalt, qui sont indispensables aux véhicules électriques et à la transition énergétique vers l’abandon des combustibles fossiles.Revitalisé par un consortium dirigé par Trafigura avec le soutien des États-Unis, le chemin de fer de 1 100 miles livre désormais les minerais en moins d’une semaine, contre plus d’un mois auparavant. L’administration Biden s’est engagée à consacrer 553 millions de dollars à ce projet, ainsi que 1,6 milliard de dollars à une nouvelle ligne de 500 miles reliant la ceinture de cuivre de la Zambie à Lobito, en contournant la RDC. Cette initiative va à l’encontre de la Chine, qui domine la production de minerais dans la région et qui a investi massivement dans des itinéraires alternatifs.Les États-Unis ont engagé près de 5 milliards de dollars dans des projets le long du corridor, notamment dans les domaines de l’agriculture et de l’énergie, tandis que des entreprises occidentales telles que KoBold Metals et Barrick Gold étendent leurs activités en Zambie.

Le corridor de Lobito met en évidence la concurrence pour les ressources de l’Afrique. La RDC et la Zambie détiennent 10 % des réserves mondiales de cuivre et la majeure partie du cobalt. Alors que les entreprises chinoises dominent la production, les États-Unis cherchent à réduire la dépendance de la chaîne d’approvisionnement à l’égard de la Chine. Les investissements dans le corridor ferroviaire représentent un effort stratégique pour sécuriser les minerais essentiels et contrer l’influence de Pékin, le soutien bipartisan assurant la continuité malgré les changements de dirigeants à Washington.

Mercredi

HUB2 obtient 8,5 millions de dollars pour développer les paiements numériques en Afrique francophone

La fintech ivoirienne HUB2 a levé 8,5 millions de dollars dans le cadre d’un financement de série A mené par TLcom Capital, avec la participation de FMO, Enza Capital, Bpifrance, et du fondateur de Thunes, Eric Barbier.Le financement vise à étendre l’infrastructure de paiement de HUB2 à travers l’Afrique francophone, permettant une intégration transparente pour l’argent mobile, les transferts bancaires, les cartes et les crypto-monnaies via une API unique.Fondée en 2019, HUB2 a d’abord ciblé les marchands de commerce électronique et les entreprises, mais a pivoté pour servir exclusivement les fintechs, alimentant les opérations de 55 clients, dont Djamo, Julaya et CinetPay. La startup traite 98% de ses volumes de transactions pour les fintechs, avec une projection d’un milliard d’euros de volume de transactions pour 2024, contre 70 millions d’euros en 2022.

HUB2 s’attaque à la fragmentation des paiements en Afrique francophone, où l’argent mobile domine mais où les lacunes en matière d’interopérabilité entravent la croissance. La société prévoit d’étendre ses services en introduisant des paiements transfrontaliers, des transferts de fonds en stablecoin et des options de paiement par carte améliorées. Actuellement présente dans six pays, HUB2 vise une couverture régionale complète d’ici deux ans. Les paiements numériques étant en plein essor, la croissance de HUB2 s’inscrit dans le cadre d’efforts plus larges visant à stimuler l’inclusion financière dans toute l’Afrique.

Le Zimbabwe maintient le taux d’intérêt le plus élevé d’Afrique pour freiner l’inflation

La banque centrale du Zimbabwe a maintenu son taux d’intérêt de référence à 35 %, le plus élevé d’Afrique, réaffirmant une politique monétaire stricte pour 2025.Cette décision vise à ancrer les attentes en matière d’inflation et à stabiliser la monnaie Zimbabwe Gold (ZiG), selon le gouverneur John Mushayavanhu.Le ZiG, une monnaie adossée à des lingots lancée en avril, s’est renforcé de 12,7 % par rapport au dollar américain en novembre, après une dévaluation de 43 % en septembre. Cependant, la dévaluation a provoqué une chute des recettes publiques, érodé les revenus et poussé l’inflation mensuelle à 37,2 % en octobre, le taux le plus élevé depuis le lancement de la monnaie.

La politique monétaire expansionniste du Zimbabwe a soutenu le ZiG mais doit faire face à des défis. L’inflation, alimentée par des réserves de change limitées et la dépendance à l’égard du financement de la banque centrale, menace la stabilité économique. Alors que les autorités budgétaires prévoient une baisse de l’inflation en 2025, les analystes restent sceptiques, citant des vulnérabilités structurelles. La position de la banque centrale reflète les efforts déployés pour gérer les risques tout en naviguant dans un environnement économique volatile.

La Namibie élit sa première femme présidente et le parti au pouvoir conserve le pouvoir

L’Organisation du peuple du Sud-Ouest africain (Swapo), au pouvoir en Namibie, a conservé le pouvoir malgré sa plus faible performance électorale. La Swapo a obtenu 51 des 96 sièges parlementaires élus avec 53,4 % des voix, contre 65,5 % en 2019, dans un contexte de mécontentement lié au chômage, à la corruption et aux inégalités.Les Patriotes indépendants pour le changement (IPC) ont gagné 20,2% et 20 sièges, huit autres sièges parlementaires devant être nommés par le président. Netumbo Nandi-Ndaitwah, 72 ans, a remporté la présidence avec 57,3 % des voix, devenant ainsi la première femme présidente du pays.Panduleni Itula, de l’IPC, a obtenu 25,5 % des voix. Plus de 75 % des 1,45 million d’électeurs namibiens inscrits ont participé à l’élection. La commission électorale a rejeté les allégations d’irrégularités de l’opposition, affirmant que le processus était libre et équitable.

Mme Nandi-Ndaitwah hérite d’un pays en passe de devenir un producteur d’hydrocarbures d’ici à 2029, grâce aux découvertes de pétrole offshore dans le bassin d’Orange. Son administration doit équilibrer la gestion des ressources pour que les Namibiens en profitent tout en conservant la confiance des investisseurs. Parallèlement, des problèmes cruciaux tels que le taux de chômage de 43 %, la sécheresse et la pénurie de logements mettront son leadership à l’épreuve, car elle devra s’efforcer de répondre au mécontentement généralisé tout en maintenant la stabilité.

Jeudi

Le bitcoin franchit la barre des 100 000 dollars, les politiques de Trump en matière de crypto-monnaie stimulant l’optimisme

Le bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars mercredi, marquant ainsi une étape historique pour la plus grande crypto-monnaie du monde. Cette flambée des prix reflète la confiance croissante dans les politiques pro-crypto du président élu Donald Trump, notamment la nomination de Paul Atkins au poste de président de la SEC. L’administration Trump devrait mettre en place des réglementations plus favorables, ce qui pourrait faire des États-Unis une plaque tournante mondiale pour les actifs numériques.L’essor du bitcoin témoigne de son adoption croissante par le grand public. Les fonds négociés en bourse (ETF) de géants financiers tels que BlackRock, Fidelity et Grayscale Investments détiennent aujourd’hui 100 milliards de dollars d’actifs, soit environ 5 % de l’offre totale de bitcoins.La hausse de 135 % de cette année fait suite à une reprise après le krach cryptographique de 2022, qui a vu des faillites majeures comme celles de FTX et de Genesis. À 100 000 dollars, la capitalisation boursière du bitcoin approche les 2 000 milliards de dollars, dépassant la valeur de certains marchés obligataires nationaux et rivalisant avec de grandes entreprises comme Nvidia et Alphabet.

L’ascension du bitcoin vers les 100 000 dollars est le signe d’une acceptation et d’une résilience croissantes. Les politiques de Trump favorables aux crypto-monnaies, y compris les discussions sur une réserve nationale de bitcoins, pourraient intégrer davantage l’actif dans les systèmes financiers. Toutefois, des incertitudes subsistent, car la clarté de la réglementation et la volatilité du marché continuent d’influer sur l’adoption. Cette étape reflète non seulement l’intérêt spéculatif, mais aussi le rôle croissant du bitcoin dans les portefeuilles institutionnels et les discussions économiques mondiales. L’offre étant limitée et la demande robuste, le bitcoin pourrait connaître une nouvelle croissance.

La banque ivoirienne BICICI annonce une augmentation de capital par allocation de réserves

La BICICI(BICC), l’une des principales institutions financières de Côte d’Ivoire cotée à la BRVM, a annoncé une augmentation de capital de 40 milliards de francs CFA (64 millions de dollars) par incorporation de réserves dans la structure de ses fonds propres.Cette décision, approuvée par le conseil d’administration de la société, vise à renforcer son assise financière et à soutenir sa croissance future.L’augmentation de capital sera réalisée par l’émission de nouvelles actions, distribuées aux actionnaires existants au prorata de leurs participations. Cette opération augmentera la capacité de BICI-CI en termes de fonds propres sans nécessiter de nouveaux financements externes, renforçant ainsi sa position dans le secteur bancaire ivoirien.

L’augmentation de capital témoigne d’une approche prudente de la gestion financière, qui s’appuie sur les réserves internes pour renforcer les fonds propres de la banque. Cette stratégie souligne l’accent mis par la banque sur la croissance durable tout en évitant la dilution de l’actionnariat par des levées de fonds externes. Ces mesures reflètent les tendances générales du secteur financier ivoirien, où les institutions donnent la priorité à la résilience et à la croissance dans un marché compétitif et en pleine évolution.

L’Angola prévoit de privatiser la compagnie aérienne publique TAAG en 2026

L’Angola poursuivra la restructuration de sa compagnie aérienne publique, TAAG, l’année prochaine, dans le cadre des plans de privatisation du transporteur âgé de 86 ans en 2026.Le ministre des Transports, Ricardo Viegas d’Abreu, a déclaré que l’objectif était d’attirer un partenaire pour réduire les coûts d’exploitation et développer la présence internationale de TAAG. La compagnie aérienne, qui exploite des routes clés vers les provinces angolaises, le Portugal et le Brésil, a déclaré une perte de 97,5 millions de dollars en 2023 et a longtemps compté sur le soutien du gouvernement.La privatisation s’inscrit dans le cadre des efforts déployés par l’Angola pour diversifier son économie dépendante du pétrole et attirer les investissements étrangers grâce à des projets d’infrastructure, notamment un aéroport international construit par la Chine, d’une valeur de 3 milliards de dollars, qui devrait accueillir 15 millions de passagers par an.

La privatisation de TAAG intervient alors que l’Angola se positionne pour devenir une plaque tournante du transport aérien en Afrique. L’aviation ne représentant que 2 % de l’activité mondiale, le secteur offre un potentiel de croissance important. Le gouvernement recherche également des partenariats pour soutenir sa stratégie de développement durable, en s’appuyant sur des visites très médiatisées comme celle du président Joe Biden pour stimuler la diversification économique et attirer des investissements au-delà du secteur pétrolier.

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