Cell C vise la cotation sur le JSE grâce à un placement privé de 450 millions de dollars
TLDR
- Cell C, le troisième opérateur de téléphonie mobile d'Afrique du Sud, prévoit de s'introduire à la Bourse de Johannesburg (JSE) par le biais d'un placement privé d'actions.
- Une partie des recettes sera affectée à un véhicule d'investissement destiné à favoriser l'émancipation économique des Noirs (Broad-Based Black Economic Empowerment - B-BBEE) afin d'élargir la propriété des entreprises
- Ce projet d'introduction en bourse marque un tournant potentiel pour Cell C, qui a fait l'objet de multiples efforts de restructuration depuis l'investissement de Blu Label en 2017
Cell C, le troisième opérateur de téléphonie mobile d'Afrique du Sud, prévoit de s'inscrire à la Bourse de Johannesburg (JSE) par le biais d'un placement privé d'actions actuellement détenues par The Prepaid Company (TPC), une filiale de Blu Label Telecoms et l'actionnaire majoritaire de Cell C.
La cotation, soumise aux conditions du marché et à l'approbation du JSE, vise à lever environ 7,7 milliards de rands. Une partie du produit de la vente sera acheminée vers un véhicule d'investissement B-BBEE (Broad-Based Black Economic Empowerment) afin d'élargir l'actionnariat, tandis que le reste sera utilisé par TPC pour réduire la dette, financer le fonds de roulement et verser des dividendes. Cell C elle-même ne recevra pas de fonds directement de l'offre.
Ce projet d'introduction en bourse marque un tournant potentiel pour Cell C, qui a fait l'objet de multiples efforts de restructuration depuis l'investissement de Blu Label en 2017, qui lui confère actuellement une participation de 49,5 %. La cotation fournirait des liquidités aux actionnaires existants, débloquerait de la valeur pour les investisseurs et offrirait une transparence du marché, alors que Cell C cherche à stabiliser ses opérations dans un paysage télécom concurrentiel dominé par Vodacom et MTN.
Key Takeaways
Si le produit de l'opération bénéficiera en premier lieu à TPC, la transaction pourrait renforcer indirectement le bilan de Cell C en atténuant les pressions exercées par l'effet de levier sur les actionnaires. L'opération s'inscrit également dans le cadre des efforts déployés par l'Afrique du Sud pour revitaliser le marché des capitaux et renforcer la participation du B-BBEE aux principales cotations en bourse. Si elle est approuvée, Cell C deviendrait le premier opérateur de télécommunications sud-africain à entrer en bourse depuis la cotation de Telkom en 2003, soulignant l'appétit renouvelé des investisseurs pour les entreprises locales de technologie et d'infrastructure et signalant la prochaine étape de la stratégie de redressement de Blu Label pour l'opérateur en difficulté.
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