Ninety One finalise la clôture définitive de son fonds de crédit africain de 404 millions de dollars

Daba Finance/Ninety One finalise la levée de fonds de son fonds de crédit africain à hauteur de 404 millions de dollars

BREAKING NEWSAugust 20, 2026 at 8:05 PM UTC

TLDR

Ninety One clôture son fonds « Africa Credit Opportunities Fund ACO3 » à 404 millions de dollars, destiné au crédit privé en Afrique et sur les marchés émergents.
ACO3 se concentre sur les crédits privés garantis de premier rang à faible niveau d'endettement, couvrant divers secteurs dans plusieurs régions.
L'IFC, British International Investment et l'institution suisse de financement du développement SIFEM sont les investisseurs principaux, tandis que Standard Bank apporte une ligne de crédit de 45 millions de dollars liée à des objectifs climatiques et sociaux.

Ninety One a clôturé son troisième fonds « Africa Credit Opportunities Fund » à hauteur de 404 millions de dollars, effet de levier compris, alors que le gestionnaire d’investissements étend ses activités de prêt privé aux entreprises et aux projets d’infrastructure à travers l’Afrique et d’autres marchés émergents. Parmi les investisseurs figurent des institutions de financement du développement, des fonds de retraite et des family offices d’Afrique, d’Europe, du Royaume-Uni, des États-Unis et du Canada.

Ce fonds, baptisé ACO3, se concentre sur le crédit privé senior garanti, caractérisé par un faible effet de levier financier et des protections pour les prêteurs. Il a réalisé plus de 30 investissements en Afrique, en Amérique latine, en Asie ainsi qu’en Europe centrale et orientale, dans les secteurs des communications, de la consommation, des services financiers, de la santé, de l’industrie et des matériaux. Ninety One a indiqué que le fonds avait également procédé à plusieurs sorties.

ACO3 a réalisé une première clôture de 260 millions de dollars en novembre 2024. L’IFC, British International Investment et l’institution suisse de financement du développement SIFEM ont été les investisseurs de référence, tandis que Standard Bank a fourni une ligne de crédit de 45 millions de dollars liée à des objectifs climatiques et sociaux. La clôture définitive porte le montant total levé par la stratégie « Emerging Market Senior Credit » de Ninety One à 815 millions de dollars répartis sur trois fonds.

Cette stratégie a déployé plus de 1,4 milliard de dollars, y compris des capitaux recyclés, auprès de plus de 100 contreparties dans plus de 30 pays. La stratégie «Africa Credit Opportunities» de Ninety One remonte à 2014 et cible environ 75 % de ses investissements en Afrique et 25 % dans d’autres marchés émergents. Au 30 juin, la société gérait 244 milliards de dollars d’actifs.

Ninety One a indiqué que la demande de crédit privé était soutenue par un écart entre les besoins de financement des entreprises et des projets d’infrastructure, d’une part, et l’offre des banques et des marchés de la dette publique, d’autre part. ACO3 est dirigé par Steven Loubser et Kobina Sam, dont l’équipe gère depuis 18 ans des investissements en crédit privé et alternatif sur les marchés émergents. Le fonds continuera à déployer des capitaux tout en recherchant des rendements grâce à des prêts garantis accordés à des emprunteurs qui disposent parfois de moins d’options de financement que les entreprises des marchés développés.

Key Takeaways

Cette opération de 404 millions de dollars montre à quel point le crédit privé est en train de devenir une source supplémentaire de capitaux pour les entreprises et les projets d’infrastructure africains. Les prêts bancaires restent la principale forme de financement par emprunt sur une grande partie du continent, tandis que les marchés des obligations d’entreprise sont plus restreints et que l’accès à la dette internationale peut varier en fonction des taux d’intérêt, des devises et de l’appétit pour le risque des investisseurs. Cela laisse une marge de manœuvre aux fonds capables d’accorder des prêts directement et d’adapter les conditions de remboursement à chaque emprunteur. Ninety One vise à combler cette lacune grâce à des prêts garantis de premier rang, qui occupent une place prioritaire dans l’ordre de remboursement et sont assortis de protections destinées à limiter les pertes si un emprunteur rencontre des difficultés. Cette stratégie offre également aux institutions mondiales un moyen d’investir dans le crédit africain sans avoir à prêter elles-mêmes à chaque entreprise. ACO3 ne se limite pas à l’Afrique, ce qui permet au gestionnaire de répartir son exposition entre différentes régions et différents secteurs, mais l’Afrique reste le marché principal. La croissance du fonds, qui est passé de 260 millions de dollars lors de sa première clôture en 2024 à 404 millions de dollars, montre également que les investisseurs étaient disposés à injecter des capitaux supplémentaires après que le fonds eut commencé à déployer ses fonds. Pour les entreprises africaines, cela signifie plus largement que les marchés privés occupent une place de plus en plus importante dans leur mix de financement, aux côtés des banques, des obligations d’État, des financements au développement et des capitaux propres.

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