Bulletin hebdomadaire de l’investisseur (aout-SemaineTrois-2024)
13 min Read 16 août 2024 à 5:00 PM UTC
Mardi
Le prêteur kenyan Equity Group enregistre un bénéfice semestriel de 229 millions de dollars, en hausse de 12,5
Equity Group, la plus grande banque du Kenya en termes de capitalisation boursière, a déclaré une augmentation de 12,5 % de son bénéfice net pour le premier semestre 2024, à 229 millions de dollars (29,6 milliards de KES). Ce chiffre est en hausse par rapport aux 203,4 millions de dollars (26,3 milliards de KES) enregistrés au cours de la même période en 2023.Cette croissance s’est produite malgré des conditions macroéconomiques difficiles qui ont entraîné une augmentation des défauts de paiement. La performance robuste de la banque est due à une augmentation de 22 % des revenus d’intérêts, totalisant 656 millions de dollars (84,8 milliards de KES), dans un contexte d’inflation et de taux d’intérêt élevés.Le succès d’Equity Group met en évidence son orientation stratégique vers l’expansion régionale, qui a compensé le ralentissement de la croissance de l’économie kenyane. La croissance à deux chiffres de ses opérations régionales a permis de compenser la baisse des revenus de son marché domestique.
Equity Group a enregistré une augmentation de 16 % des revenus non liés aux intérêts, atteignant 737,2 millions de dollars, tandis que les dépôts des clients ont augmenté de 11 % en glissement annuel pour atteindre 10 milliards de dollars (1,3 billion de KES). La clientèle de la banque s’est élargie à 20,7 millions de personnes, ce qui a contribué à une augmentation de 55 % de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à 2,6 milliards de dollars (341 milliards de KES) et à une croissance des titres d’investissement à 3,5 milliards de dollars (459 milliards de KES). Malgré ces bons résultats, la banque n’a pas déclaré de dividende intérimaire pour le premier semestre de l’année. Equity Group est coté sous le symbole EQTY sur le Nairobi Securities Exchange (NSE) et a clôturé la session précédente à 39,95 KSh, marquant un gain de 18,7 % depuis le début de l’année. Avec une capitalisation boursière de 151 milliards de KSh, EQTY est la deuxième valeur la plus importante du NSE, représentant environ 9,4 % du marché des actions.
Canal+, propriété de Vivendi, augmente sa participation dans la société mauricienne de télévision à péage
Canal+, filiale de Vivendi SE, s’apprête à doubler sa participation dans MC Vision, une société mauricienne de télévision numérique à péage, en passant de 37 % à 75 %, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires. Cette opération s’inscrit dans le cadre des efforts déployés par Canal+ pour renforcer sa présence sur le continent africain. Les détails financiers de la transaction n’ont pas été divulgués.Currimjee Jeewanjee and Co, qui a cofondé MC Vision avec Canal+ il y a plus de vingt ans, réduira sa participation de 53 % à 25 % dans le cadre de la transaction. La société publique Mauritius Broadcasting Corporation vendra également sa participation de 10 % dans la société.La nouvelle structure “permettra à MC Vision de continuer à répondre aux attentes des ménages mauriciens en termes de contenu et de services audiovisuels, tout en bénéficiant du soutien du groupe Canal+”, ont déclaré les deux sociétés.
Canal+ étend stratégiquement sa présence en Afrique, le continent le plus jeune et le plus dynamique du monde, afin de mieux concurrencer les géants américains du divertissement. En avril, Canal+ a fait une offre de 3 milliards de dollars en numéraire pour le diffuseur sud-africain MultiChoice Group Ltd. et prévoit de coter l’entité combinée à la fois en Europe et à Johannesburg. Cette expansion s’inscrit dans le cadre des objectifs plus larges de Canal+ visant à conquérir une plus grande part du marché africain. MC Vision, cofondée par Canal+ et pionnière de la télévision numérique par satellite à l’île Maurice en 1999, est devenue depuis lors un fournisseur clé de contenus de qualité et exclusifs dans la région.
Les revenus du cacao camerounais augmentent de 84 % pour atteindre 815 millions de dollars en raison de la hausse des prix
La campagne cacaoyère 2024/2025 au Cameroun a été officiellement lancée le 8 août 2024, l’Office national du cacao et du café (ONCC) faisant état d’une augmentation significative de la production et des recettes par rapport à la campagne précédente.Au cours de la campagne 2023/2024, qui s’est déroulée du 1er août 2023 au 15 juillet 2024, le Cameroun a produit 266 725 tonnes de cacao, marquant une augmentation de 1,17 % par rapport à l’année précédente.Les exportations de 185 613 tonnes ont généré 265,3 milliards de FCFA (environ 815 millions de dollars), soit une augmentation de 84 %. Cette augmentation est due en grande partie à la hausse des prix internationaux du cacao, qui a conduit à des prix à la ferme dépassant 6 300 FCFA/kg, un bond substantiel par rapport au maximum de la saison précédente de 1 290 FCFA/kg.
Les prix du cacao augmentent en raison d’une pénurie de l’offre mondiale, d’un sous-investissement chronique dans les plantations de cacao et de la spéculation des investisseurs. Les marques de chocolat sont confrontées à l’impact de l’augmentation du coût du cacao, ce qui se traduit par des hausses de prix et une contraction de la production. J.P. Morgan Research prévoit une légère baisse des prix du cacao à moyen terme, autour de la barre des 6 000 dollars. La majorité des exportations ont été réalisées par trois opérateurs principaux : Telcar Cocoa (35,10 %), OFI CAM (24,89 %) et SBET (9,88 %), l’Europe et l’Asie étant les principales destinations. Cependant, le volume de cacao transformé localement a légèrement diminué, avec 85 780 tonnes transformées dans le pays, principalement par de grandes usines industrielles telles que SIC-Cacaos, Atlantic Cocoa et Neo Industry, entre autres.
Mercredi
La société sud-africaine Open Access Energy reçoit 750 000 dollars pour son action en faveur de l’énergie propre
Open Access Energy (OAE), une start-up sud-africaine spécialisée dans les logiciels de gestion de l’énergie, a obtenu un investissement de 750 000 dollars de Factor E Ventures, première phase de son tour de table de 1,5 million de dollars.Ce financement initial sera utilisé pour remédier à la grave pénurie d’énergie en Afrique du Sud en améliorant la distribution et la gestion des énergies renouvelables.La startup prévoit d’utiliser cet investissement pour améliorer ses solutions logicielles, développer ses opérations et accroître sa présence sur le marché en Afrique du Sud et dans la région plus large de la Communauté de développement de l’Afrique australe (SADC).
L’investissement dans Open Access Energy (OAE) intervient à un moment crucial pour l’entreprise et le secteur énergétique sud-africain. Le pays est actuellement confronté à de graves problèmes énergétiques, notamment des coûts élevés, l’instabilité du réseau et une crise de l’électricité qui s’aggrave et qui a conduit à la mise en place d’un rationnement quotidien de l’électricité afin d’éviter un effondrement du réseau à l’échelle nationale. Eskom, le producteur d’électricité appartenant à l’État, a signalé des déficits de plus de 6 000 mégawatts, ce qui souligne le besoin critique de solutions innovantes. Cette situation reflète les défis plus larges auxquels sont confrontées de nombreuses nations africaines, ce qui stimule la demande de startups de technologies propres comme OAE pour fournir des solutions de gestion de l’énergie durable sur le continent.
L’entreprise sud-africaine MTN achève la vente de son unité en Guinée-Bissau à Telecel
MTN Group, une société de télécommunications panafricaine, a annoncé aujourd’hui qu’elle avait conclu la vente de sa filiale d’Afrique de l’Ouest, Spacetel Guinea-Bissau S.A. (MTN Guinea-Bissau), à Telecel Group Mobile Limited, après avoir obtenu toutes les approbations réglementaires nécessaires.Cette vente s’inscrit dans l’objectif stratégique de MTN de rationaliser son portefeuille. La société a souligné son engagement à assurer une transition harmonieuse de la propriété, ce qui, selon elle, profitera à MTN Guinée-Bissau, à ses parties prenantes et à l’ensemble du secteur des télécommunications en Guinée-Bissau.MTN se concentre désormais sur ses marchés les plus importants, tels que le Ghana, le Cameroun et la Côte d’Ivoire, qui ont contribué collectivement à plus de 18 % du chiffre d’affaires du groupe. MTN Ghana détient notamment une position dominante sur le marché, classée comme puissance de marché significative (SMP).
En mars 2024, MTN a fait part de sa décision de se retirer de deux marchés d’Afrique occidentale et centrale (AOC) en vendant ses participations en Guinée-Bissau et en Guinée-Conakry à Telecel Group Mobile Limited. Cette décision fait suite à un accord de vente et d’achat finalisé en décembre 2023. Cette décision s’inscrit dans le cadre de la réorientation stratégique de MTN, qui souhaite se concentrer sur des marchés régionaux plus rentables et plus vastes. La sortie a été motivée par des difficultés financières, en particulier pour MTN Guinée-Bissau, qui n’a pas respecté un prêt de 171 millions de rands (9,3 millions de dollars), ce qui a entraîné son insolvabilité en décembre 2023 après que son passif a dépassé son actif. MTN a accepté de vendre MTN Guinée-Bissau et MTN Guinée-Conakry pour un dollar par société, reflétant ainsi leurs difficultés financières.
Baisse probable des taux d’intérêt alors que l’inflation ghanéenne ralentit à son plus bas niveau depuis 28 mois
L’inflation annuelle du Ghana a ralenti pour atteindre son niveau le plus bas depuis 28 mois en juillet, passant de 22,8 % en juin à 20,9 %, marquant ainsi le rythme le plus lent de l’augmentation des prix depuis mars 2022.Cette baisse est un signe positif pour les efforts de la Banque du Ghana visant à contrôler l’inflation, qui est restée au-dessus de la fourchette cible de 10 % de la banque centrale pendant plus de trois ans. Le ralentissement pourrait créer une marge de manœuvre pour un nouvel assouplissement de la politique monétaire plus tard dans l’année.Auparavant, les responsables politiques avaient surpris les marchés en réduisant les taux d’intérêt en janvier, mais depuis lors, ils ont maintenu le taux directeur à 29 %, compte tenu des inquiétudes suscitées par la faiblesse de la monnaie locale et de son impact potentiel sur l’inflation.
Lors de la réunion du comité de politique monétaire de la Banque du Ghana du 26 juillet, le gouverneur Ernest Addison a souligné les inquiétudes concernant les pressions sur le taux de change, l’augmentation des tarifs des services publics et les prix des carburants, notant que ces facteurs ont contribué à un “profil d’inflation légèrement élevé” pour l’année. Malgré ces défis, le sentiment du marché à l’égard du Ghana s’améliore, en grande partie grâce aux réformes économiques en cours et à la poursuite attendue des décaissements de prêts dans le cadre d’un programme de 3 milliards de dollars avec le Fonds monétaire international. Ces développements devraient renforcer la confiance dans les perspectives économiques du pays.
Jeudi
La banque centrale de Zambie maintient son taux directeur pour soutenir l’économie en difficulté
La banque centrale de Zambie a décidé de maintenir son taux d’intérêt directeur pour la première fois depuis près de deux ans afin de soutenir son économie frappée par la sécheresse. La banque centrale a estimé que l’orientation actuelle de la politique monétaire était appropriée étant donné que les pressions inflationnistes auxquelles le pays est confronté sont dues à l’offre.Lors d’une conférence de presse à Lusaka, le gouverneur Denny Kalyalya a annoncé que le comité de politique monétaire avait maintenu le taux d’intérêt à 13,5 %. Cette décision marque une pause significative après six hausses de taux consécutives totalisant 450 points de base.M. Kalya a expliqué que cette décision avait été influencée par plusieurs facteurs, notamment l’impact de la sécheresse actuelle, les effets de la précédente série de hausses des taux d’intérêt, les ajustements du ratio des réserves obligatoires et les récentes réformes du marché des changes.
L’économie zambienne devrait croître de seulement 2,3 % cette année, ce qui représente un ralentissement significatif par rapport à l’estimation préliminaire de 5,8 % de croissance en 2023. Ce ralentissement est principalement dû à la grave sécheresse qui a dévasté les récoltes, fait grimper les prix des denrées alimentaires et réduit la production d’hydroélectricité, qui est une source d’énergie essentielle pour le pays. L’inflation annuelle, qui s’élève actuellement à 15,4 %, devrait atteindre une moyenne de 15,3 % en 2024, ce qui est supérieur à la prévision précédente de 13,7 %. L’augmentation de l’inflation est largement attribuée aux pressions de l’offre sur les denrées alimentaires et l’énergie, exacerbées par la sécheresse. À plus long terme, le comité de politique monétaire (CPM) a ajusté ses prévisions d’inflation pour les dernières années, s’attendant à une modération progressive de l’inflation.
Le fabricant de Jameson, Pernod Ricard, porte sa participation dans Jumia à 7,5 %.
Pernod Ricard, deuxième groupe mondial de vins et spiritueux et producteur de marques réputées telles que Jameson, a renforcé son investissement dans Jumia, le leader africain du commerce électronique, coté à la Bourse de New York.La société a récemment acheté 1,27 million d’actions dans le cadre de la vente secondaire de Jumia, comme indiqué dans un document réglementaire. Cette acquisition a fait passer la participation de Pernod Ricard dans Jumia de 6,4 % à 7,5 %.Bien que le prix exact des actions nouvellement acquises ne soit pas précisé, l’action de Jumia (JMIA) se négociait à 4,68 dollars le 6 août, le jour où Pernod Ricard a effectué l’achat, selon la déclaration de Jumia à la SEC. S’il s’agit du prix d’achat, l’investissement s’élèverait à environ 6 millions de dollars.
Pernod Ricard a été un investisseur constant dans Jumia, détenant une fois une participation de 8,2 % dans la société. Cependant, comme Jumia a émis davantage d’actions entre 2020 et 2021, la position de Pernod Ricard a été diluée à 6,4 %. Malgré cette dilution et les récents défis auxquels Jumia a été confrontée – tels que la baisse du cours de l’action après avoir manqué les estimations de chiffre d’affaires au deuxième trimestre 2024 et les inquiétudes concernant une dilution supplémentaire due aux ventes secondaires – le récent achat d’actions supplémentaires par Pernod Ricard souligne sa confiance continue dans le leader africain du commerce électronique.
La startup ivoirienne Daba en finale du Ecobank Fintech Challenge 2024
Daba, fournisseur d’infrastructures d’investissement multi-actifs, s’est hissé en finale du Ecobank Fintech Challenge 2024 prévu le 27 septembre 2024 à Lomé, au Togo.Le Ecobank Fintech Challenge, qui en est à sa 7e édition, est un concours qui invite les startups fintech en phase de démarrage et matures à s’associer à la banque, offrant un grand prix de 50 000 dollars et la possibilité pour les finalistes de rejoindre le programme Ecobank Fintech Fellowship.En tant que finaliste, Daba a maintenant la possibilité d’explorer diverses possibilités de partenariat avec Ecobank, y compris l’intégration potentielle de produits, l’accès au réseau bancaire panafricain d’Ecobank, et l’exposition aux partenariats commerciaux et de fournisseurs de services d’Ecobank.
Un rapport de McKinsey met en évidence les défis permanents auxquels sont confrontées les start-ups fintech en Afrique, malgré la croissance rapide du secteur sur le continent. Des questions telles que la mise à l’échelle des opérations, la gestion d’un paysage réglementaire complexe et souvent incertain, et la sécurisation du financement sont des obstacles importants pour beaucoup de ces entreprises. Le Ecobank Fintech Challenge apparaît comme une plateforme essentielle conçue pour aider les entrepreneurs fintech à surmonter ces obstacles. Depuis sa création il y a six ans, le Ecobank Fintech Challenge a attiré plus de 5 500 participants de 64 pays, enrôlant 60 start-ups fintech dans le Ecobank Fintech Fellowship.
Ce matériel a été présenté à des fins informatives et éducatives uniquement. Les opinions exprimées dans les articles ci-dessus sont généralisées et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les informations contenues dans cet article ne doivent pas être interprétées comme et ne peuvent pas être utilisées en relation avec une offre de vente ou une sollicitation d'une offre d'achat ou de détention d'un intérêt dans un titre ou un produit d'investissement. Rien ne garantit que les performances passées se reproduiront ou aboutiront à un résultat positif. Examinez attentivement votre situation financière, y compris votre objectif de placement, votre horizon temporel, votre tolérance au risque et vos frais avant de prendre toute décision de placement. Aucun niveau de diversification ou d’allocation d’actifs ne peut garantir des profits ou garantir contre les pertes. Les articles ne reflètent pas les opinions de DABA ADVISORS LLC et ne fournissent pas de conseils en investissement aux clients de Daba. Daba ne fournit pas de conseils fiscaux, juridiques ou comptables. Veuillez consulter un professionnel qualifié pour ce type de service.
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