Bulletin hebdomadaire de l’investisseur (avril-SemaineDeux-2024)

Lundi

La chasse aux dividendes attire les investisseurs de la BRVM vers l’action Onatel

La demande croissante de dividendes élevés a entraîné une frénésie des investisseurs pour les actions de l’Onatel vendredi, le cours de l’action s’envolant de 7,24 % à 2 445 FCFA (4,04 $). Cette hausse survient après que l’Onatel ait fourni le rendement le plus élevé sur le marché de la BRVM à 11,69% au cours de l’année écoulée, attirant les investisseurs avec le rendement du dividende le plus élevé en dépit de la faible valorisation et de la récente baisse de performance de la société.La performance robuste d’Onatel a mené la séance, avec Société Générale CI (+1,45% à 17.500 FCFA), SIB (+1,05% à 5.760 FCFA), et BOA Niger (+0,75% à 6.045 FCFA) affichant également des gains.A l’inverse, Palmci (-7,50% à 7400 FCFA), Sodeci (-5,51% à 4205 FCFA), et SOGB (-5,01% à 3700 FCFA) ont connu les baisses les plus importantes parmi les 26 baisses enregistrées, dépassant les 7 hausses de la séance.

L’Onatel a clôturé l’exercice 2023 sur une note mitigée. Malgré une augmentation notable du parc actif (+5% à 11,56 milliards FCFA) et du parc internet (+11% à 7,16 milliards FCFA), le chiffre d’affaires a baissé de 4% à 139,15 milliards FCFA contre 145,63 milliards FCFA l’année précédente. Le résultat d’exploitation s’est contracté de 7% à 33,31 milliards de FCFA, le résultat des activités ordinaires s’établissant à 30,27 milliards de FCFA. La direction, confrontée au choix de récompenser les actionnaires ou de renforcer la compétitivité, a opté pour la distribution de dividendes. Les actionnaires recevront un dividende net de 266 FCFA par action, offrant le rendement le plus élevé du marché à 11,69% pour un prix de 2.280 FCFA, payable à partir du 15 juin 2024. Cependant, la distribution intégrale des bénéfices aux actionnaires chaque année présente un risque important, celui de laisser la société à court de fonds pour de futurs investissements, ce qui pourrait s’avérer coûteux.

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Globeleq va construire le plus grand projet de batterie autonome d’Afrique en Afrique du Sud

Globeleq, société d’électricité indépendante basée au Royaume-Uni, a annoncé que son projet Red Sands, situé dans la province sud-africaine du Cap Nord, a obtenu le statut de soumissionnaire privilégié dans le cadre du programme d’achat de capacités de stockage d’énergie par des producteurs indépendants d’électricité (ESIPPPP) du pays.Situé à environ 100 km au sud-est d’Upington, le projet Red Sands a été initialement développé par African Green Ventures, une société sud-africaine de développement de projets renouvelables détenue par la société d’énergie norvégienne Magnora ASA.Globeleq, qui collabore avec les principaux fournisseurs mondiaux de batteries et de systèmes d’équilibrage, prévoit un investissement d’environ 300 millions de dollars pour la construction du projet. Après le bouclage financier, prévu en 2024, la construction devrait durer 24 mois.

Le stockage par batterie joue un rôle essentiel dans la production d’énergie renouvelable, la résolution des crises énergétiques et la lutte contre le changement climatique, tant en Afrique du Sud que dans le reste du monde. Ces systèmes offrent une alimentation électrique fiable sur demande, en particulier pendant les périodes d’instabilité du réseau, en gérant efficacement l’intermittence des sources d’énergie éolienne et solaire. En stockant l’énergie excédentaire pendant les périodes de production excédentaire et en la libérant pendant les périodes de forte demande, le stockage par batterie permet d’atténuer le besoin de délestage. Les experts soulignent l’importance de l’adoption généralisée du stockage de l’énergie pour développer l’adoption des énergies renouvelables et accélérer la transition vers un réseau électrique neutre en carbone. Cette transition est essentielle pour réduire la dépendance de l’Afrique du Sud à l’égard des combustibles fossiles et pour progresser vers un avenir énergétique propre.

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Le naira enregistre un nouveau gain hebdomadaire, alors que les difficultés monétaires du Nigeria s’atténuent

La monnaie nigériane a continué à progresser la semaine dernière – sa quatrième semaine consécutive de gains cette année – et a atteint son niveau le plus élevé par rapport au dollar depuis sa dévaluation en janvier.Le naira s’est redressé la semaine dernière sur le marché officiel pour clôturer à 1 251,05 ₦1 pour un dollar vendredi, la dernière date pour laquelle les prix sont disponibles, les investisseurs ayant accueilli favorablement une série de mesures politiques mises en œuvre par le gouverneur de la Banque centrale, Olayemi Cardoso.En mars, la banque centrale a relevé le taux d’intérêt de référence de 600 points de base au total, à 24,75 %, lors de deux réunions, en réponse à l’augmentation rapide de l’inflation dans le pays. Sa stratégie globale agressive, qui comprend également le remboursement de tous les arriérés de change et la répression du marché non officiel et des fournisseurs de services virtuels, a permis d’instaurer une certaine stabilité.

Malgré les prévisions annonçant une nouvelle dépréciation du naira, la monnaie a fait preuve de résilience, défiant ces attentes. L’EIU, par exemple, prévoyait que le naira nigérian se stabiliserait autour de 2 000 nairas par dollar américain pour l’année en cours. Cependant, les fondamentaux du marché et les tendances des prix suggèrent le contraire. Le naira se heurte à une résistance notable, d’autant plus que le dollar américain se renforce dans un contexte de données économiques robustes en provenance des États-Unis. Malgré l’attitude optimiste de la CBN, le naira continue d’osciller près d’un niveau de soutien critique de N1200/$, ce qui indique les défis auxquels il est confronté pour maintenir sa valeur.

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Mardi

Verod-Kepple clôture son premier fonds de 60 millions de dollars pour soutenir les startups en Afrique

Verod-Kepple Africa Ventures (VKAV) a obtenu 60 millions de dollars pour son premier fonds, ouvrant la voie à des investissements dans 21 entreprises en phase de croissance sur le continent. La société de capital-risque panafricaine a franchi cette étape grâce au soutien d’investisseurs de premier plan, dont SCM Capital (anciennement Sterling Capital Markets Limited), Taiyo Holdings et C2C Global Education Japan.Cette récente injection de capitaux fait suite à de précédents tours de table en 2022 et l’année dernière, soutenus par divers investisseurs, notamment des acteurs institutionnels japonais tels que SBI Holdings, Toyota Tsusho Corporation et Sumitomo Mitsui Trust Bank.Ces investissements témoignent d’une confiance croissante dans le paysage du capital-risque en Afrique, malgré les difficultés actuelles, et permettent à VKAV de combler des déficits de financement cruciaux pour les startups de série A et B, alors que les capitaux locaux disponibles pour les entreprises en phase de croissance sont limités.

L’une des tendances les plus significatives de ces dernières années dans le domaine de la technologie africaine a été l’augmentation notable des investissements en provenance des puissances asiatiques, en particulier de la Chine. Ce regain d’intérêt a élargi les possibilités de financement des startups africaines, qui s’appuyaient traditionnellement sur la Silicon Valley et les sociétés de capital-risque européennes. Toutefois, cette tendance se diversifie aujourd’hui avec l’intérêt croissant du Japon, où un mélange d’investisseurs en capital-risque en phase de démarrage et d’entreprises explore les opportunités sur le continent. Kepple Africa Ventures s’enorgueillit d’un portefeuille de plus de 100 entreprises africaines et gère le fonds Verod-Kepple Africa Ventures, d’une valeur de 100 millions de dollars. Uncovered Fund, fondé à Tokyo en 2019, a investi dans 26 startups africaines. Notamment, les entreprises japonaises de premier ordre font également preuve d’un intérêt croissant : Le géant de l’automobile Toyota, via Mobility 54 – une unité de capital-risque dédiée à l’investissement dans les startups africaines de mobilité – a soutenu la défunte Sendy lors d’un tour de table de série B de 20 millions de dollars. Le géant de la fabrication Yamaha a également participé à un cycle de financement de 7 millions de dollars pour MAX.ng au Nigeria.

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Canal+ fait une offre de rachat obligatoire pour MultiChoice en Afrique du Sud

Canal+, le conglomérat français des médias, a fait une offre obligatoire en espèces pour acquérir toutes les actions restantes du radiodiffuseur sud-africain MultiChoice pour 35 milliards de rands (1,9 milliard de dollars).Cette offre, dont le prix est fixé à 125 rands par action, fait suite au rejet par MultiChoice, le 1er février, de l’offre indicative antérieure de Canal+, qui était de 105 rands par action, la jugeant sous-évaluée.Canal+, le principal actionnaire de MultiChoice, a fait passer sa participation dans la société au-dessus du seuil de 35 %, ce qui a rendu l’offre obligatoire. Avec sa participation accrue de 36,6 %, la nouvelle offre de Canal+ valorise MultiChoice à environ 55 milliards de rands. Suite à l’annonce, les actions de MultiChoice ont augmenté de 3,7 % pour atteindre 116 rands à 0759 GMT.

Le projet d’accord entre Canal+ et MultiChoice vise à créer un géant panafricain de la radiodiffusion, fort d’environ 31,5 millions d’abonnés répartis dans plus de 50 pays. Cette opération permettra à l’entité combinée d’exploiter le contenu africain pour le public mondial et d’être plus compétitive à l’échelle internationale. Alors que Canal+ est bien implanté dans les pays francophones d’Afrique, la force de MultiChoice réside dans les pays anglophones comme l’Afrique du Sud, le Nigeria et le Kenya. Avec l’adoption rapide du haut débit et de l’internet mobile en Afrique, associée à la prévalence croissante des smartphones, Canal+ prévoit des changements significatifs dans le paysage des médias et du divertissement du continent, annonçant une période de transformation à venir.

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La nouvelle monnaie zimbabwéenne, le ZiG, progresse au deuxième jour de cotation

La nouvelle monnaie zimbabwéenne adossée à l’or, le ZiG, a montré des signes de vigueur le lendemain de son lancement, bien qu’elle ait provoqué des perturbations dans le commerce, les entreprises s’efforçant de s’adapter à la nouvelle unité. Le ZiG a connu une légère amélioration, gagnant 0,2 % à 13,53 pour un dollar américain par rapport à son taux initial de 13,56 pour un dollar.Le gouverneur John Mushayavanhu a annoncé ce taux de change lors de la présentation de la monnaie vendredi dernier, dans le cadre des efforts déployés par le Zimbabwe pour établir une monnaie locale stable. Les entreprises ont jusqu’au 12 avril pour faire passer leurs systèmes électroniques au ZiG, a déclaré M. Mushayavanhu ce week-end.Le Fonds monétaire international (FMI), tout en préconisant la libéralisation du taux de change en février, a exprimé son soutien aux dernières mesures prises par le Zimbabwe pour rétablir la stabilité macroéconomique. Toutefois, le FMI a noté qu’il fallait du temps pour évaluer la conception et les implications du nouvel accord monétaire avant de fournir une évaluation complète.

Le ZiG, abréviation de Zimbabwe Gold, marque la sixième tentative du pays pour relancer sa monnaie nationale. Son prédécesseur, le dollar zimbabwéen, a subi une dépréciation constante tout au long de l’année avant d’être officiellement abandonné le 5 avril. Soutenue par 2 522 kilogrammes d’or et environ 100 millions de dollars de réserves en devises étrangères, comme l’a déclaré la banque centrale, la nouvelle monnaie vise à instaurer la stabilité. Cependant, la transition du dollar zimbabwéen au ZiG a rencontré des difficultés. De nombreuses banques et entreprises sont encore en train de mettre à jour leurs systèmes pour pouvoir effectuer des transactions en ZiG. Seul un tiers des 27 institutions financières connectées à la plateforme nationale de paiement ZimSwitch sont actuellement équipées pour traiter les paiements en ZiG, ce qui souligne les obstacles à l’adoption de la nouvelle monnaie.

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Vendredi

WeBuyCars fait son entrée à la bourse de Johannesburg après une introduction en bourse de 416 millions de dollars

WeBuyCars, la société deTransaction Capital, a fait des débuts réussis à la Bourse de Johannesburg, ce qui laisse présager un regain d’activité sur le marché.L’entreprise de voitures d’occasion a ouvert ses portes à un prix supérieur à celui de son offre publique initiale, les actions se négociant à 20,50 rands, ce qui témoigne de l’intérêt des investisseurs. WeBuyCars, qui détient une part de marché de 10 à 12 % en Afrique du Sud, vise 23 % d’ici à 2028 et prévoit de faire passer ses ventes mensuelles de voitures de 14 000 à 22 000.Avec des plans d’expansion comprenant de nouvelles succursales et des modules d’achat, l’entreprise prévoit une croissance dans des régions clés telles que Rustenburg, Bloemfontein et East London.

La cotation de WeBuyCars est la deuxième sur le JSE en 2024, d’autres sociétés comme Pick n Pay, l’épicier discount Boxer et le producteur alimentaire Rainbow Chicken envisageant de s’inscrire sur le marché. WeBuyCars a été détachée de Transaction Capital pour libérer de la valeur, en offrant aux investisseurs un accès direct au marché des voitures d’occasion. Transaction Capital prévoit d’utiliser le produit de la vente pour régler la dette de la société holding, ce qui témoigne d’une démarche stratégique visant à rationaliser les opérations et à optimiser l’affectation du capital.

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Les banques et la bourse passent à l’action alors que le ZiG zimbabwéen poursuit sa remontée

La monnaie zimbabwéenne, le ZiG, a poursuivi son ascension face au dollar pour la troisième journée, alors que de plus en plus d’entreprises l’utilisent pour leurs transactions.Une vingtaine d’institutions financières sur 27 ont adapté leurs systèmes pour traiter les paiements électroniques en ZiG, comme l’indique la plateforme nationale de paiement ZimSwitch. En outre, l’Autorité zimbabwéenne d’approvisionnement en électricité a transféré ses processus de paiement vers ZiG. Il s’agit là de la dernière tentative en date du Zimbabwe pour établir une monnaie locale stable.La Bourse du Zimbabwe (ZSE) recalibre également tous ses indices en réponse à l’introduction de la nouvelle monnaie, le ZiG. Tous les indices de la ZSE seront recalibrés à 100 points de base à la lumière de ce changement.

L’introduction du ZiG, ou or du Zimbabwe, représente la sixième tentative du pays pour relancer sa monnaie. Son prédécesseur, le dollar zimbabwéen, a subi une dépréciation constante avant d’être abandonné en avril. Le ZiG est soutenu par d’importantes réserves d’or et de devises étrangères, ce qui témoigne d’une volonté de stabilité. Toutefois, la transition se heurte à des obstacles, car de nombreuses banques et entreprises sont encore en train de mettre à jour leurs systèmes pour les transactions en ZiG. Seul un tiers des institutions financières connectées à la plateforme nationale de paiement sont équipées pour traiter les paiements en ZiG, ce qui souligne les difficultés liées à l’adoption de la nouvelle monnaie.

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Tractafric Motors rebondit après trois jours de baisse et mène le rallye de la BRVM

Le marché boursier de la BRVM a poursuivi sa trajectoire ascendante, marquant sa troisième journée consécutive de hausse. Notamment, les actions Ecobank CI et Onatel ont mené cette tendance avec des hausses notables.En conséquence, l’indice BRVM Composite a clôturé avec une modeste croissance de 0,09%, atteignant 218,79 points. Cette dynamique positive s’est étendue aux indices BRVM 30 et BRVM Prestige qui ont également connu de légères améliorations.Tractafric Motors CI a fortement rebondi après les baisses précédentes, menant la séance avec une hausse de 7,14%. A l’inverse, Sicable, Société Générale CI, et Bernabé ont connu des baisses, enregistrant les plus faibles performances de la journée. Dans l’ensemble, la résistance du marché reflète la confiance croissante des investisseurs et l’optimisme quant aux perspectives économiques de la région.

A la clôture de la séance de jeudi à la BRVM, l’activité du marché s’est accélérée avec un total de 95 205 actions échangées, soit une valeur de marché de 435 930 990 XOF. Ceci représente une amélioration substantielle par rapport à la séance précédente du 9 avril, avec une augmentation de 41% du volume et une augmentation remarquable de 73% du chiffre d’affaires. La capitalisation boursière actuelle de la BRVM s’élève à 8,14 trillions de francs CFA, reflétant la robustesse du marché régional. Sur les 41 actions cotées à la BRVM, 12 ont terminé la séance avec des gains tandis que 11 ont enregistré des pertes, soulignant la nature dynamique du marché. Dans l’ensemble, ces chiffres témoignent d’un environnement boursier porteur et de l’intérêt des investisseurs pour les valeurs mobilières de la région.

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