Bulletin hebdomadaire de l’investisseur (juin-SemaineQuatre-2024)

18 min Read June 28, 2024 at 5:00 PM UTC

Mardi

La société égyptienne Connect Money reçoit 8 millions de dollars pour permettre aux entreprises d’émettre des cartes

La startup égyptienne Connect Money, spécialisée dans la banque en tant que service, a clôturé un tour de table de 8 millions de dollars, mené par Disruptech Ventures et Algebra Ventures, afin de lancer cinq nouveaux secteurs d’activité sur les marchés d’Afrique du Nord.Connect Money propose une plateforme d’émission de cartes en marque blanche qui permet aux entreprises de fournir à leurs clients des cartes de débit et de crédit sans avoir besoin de développer une infrastructure fintech ou d’obtenir une licence réglementaire.L’offre de financement intégrée comprend les paiements numériques, le financement instantané et l’accès à un réseau de plus de 20 000 partenaires de la place de marché. Les services d’assistance comprennent l’émission de cartes en marque blanche, la distribution, le KYC, l’assistance à la clientèle et le développement d’applications bancaires mobiles.

Les plateformes de banque en tant que service (BaaS) contribuent à élargir l’accès aux services financiers numériques en permettant aux entreprises non bancaires d’intégrer des capacités fintech sans avoir à construire leur propre infrastructure technologique ou à naviguer dans les processus complexes d’approbation réglementaire. De nombreuses entreprises tirent parti de ces plateformes pour offrir plus efficacement des services financiers tels que les paiements par carte et les prêts. À l’échelle mondiale, les entreprises devraient continuer à utiliser les plateformes BaaS au cours de la prochaine décennie pour lancer de nouveaux services financiers, accroître leurs revenus et améliorer l’expérience et la fidélisation des clients. Cette tendance devrait porter la valeur du marché BaaS à 22,6 milliards de dollars d’ici 2032, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 19,3 %. Alors que le BaaS devient de plus en plus omniprésent, la fintech égyptienne Connect Money entend capitaliser sur sa popularité pour explorer les opportunités commerciales émergentes sur les marchés africains.

L’action Sonatel atteint son plus haut niveau depuis 5 ans, tandis que la BRVM enregistre un nouveau gain hebdomadaire

Le marché boursier de la BRVM a continué sur sa lancée la semaine dernière, affichant sa septième hausse hebdomadaire consécutive, sous l’impulsion de la Sonatel. Cela fait suite à une augmentation de la capitalisation boursière du géant des télécommunications de 17 milliards de FCFA à 1,95 trillion de FCFA (3,2 milliards de dollars) et à un gain de 0,88% du cours de son action à 19 500 FCFA.Cela représente le plus haut niveau du titre depuis le 1er avril 2019, envoyant la part de Sonatel dans la capitalisation boursière globale de la BRVM à 23%. L’indice principal BRVM Composite (230,05 points) a augmenté de 0,51% pour franchir la barre des 230 points, un niveau que le Composite n’avait pas atteint depuis 2018.Les indices BRVM 30 et BRVM Prestige ont également progressé respectivement de 0,52% (à 114,84 points) et de 1,37% (à 109,20 points). Au total, le marché des actions de la BRVM a engrangé 43,22 milliards de FCFA, portant sa capitalisation globale à 8 558,28 milliards de FCFA.

L’industrie des télécommunications en Afrique de l’Ouest francophone évolue rapidement, présentant de nombreuses opportunités pour les investisseurs. Le rapport financier du Groupe Sonatel pour le 1er trimestre 2024 (janvier à mars) met en évidence plusieurs raisons convaincantes pour lesquelles ce secteur mérite d’être considéré, que nous analysons dans ce blog. Pendant ce temps, les actions d’Oragroup ont mené les gains de la semaine, augmentant de 5,14% à 1,840 FCFA. Ce rebond est attribué au fait que le prix de l’action se négocie à des niveaux extrêmement bas, offrant une opportunité d’achat aux investisseurs. Vivo Energy (+4,52% à 810 FCFA) a maintenu sa dynamique positive pour la deuxième fois consécutive, grâce aux bonnes performances de l’entreprise. BOA Bénin (+4,37% à 6.575 FCFA), Tractafric Motors CI (+4,32% à 2.295 FCFA), et SOGB (+4,05% à 3.725 FCFA) complètent le top 5 de la semaine.

L’Ouganda signe un accord avec les Émirats arabes unis pour la construction d’un troisième aéroport international

L’Ouganda a signé un accord avec une association commerciale des Émirats arabes unis pour la construction d’un nouvel aéroport international, selon un communiqué du bureau du président Yoweri Museveni.La Chambre de commerce et d’industrie de Sharjah (Émirats arabes unis) supervisera la construction de l’aéroport, qui sera situé juste à l’extérieur du parc national de Kidepo, dans le nord-est du pays, près de la frontière entre l’Ouganda et le Kenya.La construction devrait commencer en août, comme l’a annoncé Abdallah Sultan Al Owais, président de la chambre de commerce et d’industrie de Sharjah. La déclaration du bureau de Museveni n’a pas révélé le coût du projet.

Il s’agira du troisième aéroport international de l’Ouganda, ce qui témoigne de l’influence économique croissante des Émirats arabes unis dans la région, au-delà de leurs intérêts actuels dans les secteurs de l’énergie renouvelable, du pétrole et du gaz. Le nouvel aéroport devrait stimuler le tourisme en attirant des visiteurs dans le parc national de Kidepo, d’une superficie de 1 442 kilomètres carrés, réputé pour ses lions, ses girafes, ses buffles et autres gros gibiers. Le président Yoweri Museveni, qui a assisté à la signature, a décrit l’accord comme “un signe de l’approfondissement des relations avec nos partenaires du Golfe et une nouvelle occasion de coopérer dans les domaines de l’investissement et du commerce” dans un message sur X.

Mercredi

Le bénéfice de Naspers en Afrique du Sud double grâce à Tencent et à son unité de commerce électronique

La société sud-africaine Naspers a annoncé que ses bénéfices annuels avaient plus que doublé, grâce à l’amélioration des performances de ses activités de commerce électronique et aux contributions de la société chinoise Tencent, qui représente la majeure partie de ses bénéfices et de ses revenus.L’investisseur en technologie a annoncé que son bénéfice net par action, un indicateur clé de la performance opérationnelle en Afrique du Sud, provenant des activités poursuivies, a augmenté pour atteindre 1 148 cents américains pour l’année se terminant le 31 mars, contre 546 cents l’année précédente, après retraitement.Naspers, dont les investissements mondiaux sont hébergés par Prosus, société cotée à Amsterdam, a noté que son activité de commerce électronique consolidé a atteint la rentabilité au second semestre de l’année, en avance sur ses prévisions pour le premier semestre de 2025. La société a enregistré un bénéfice annuel consolidé de 24 millions de dollars pour le commerce électronique, contre une perte de 435 millions de dollars l’année précédente.

Naspers contrôle la société Prosus, cotée à Amsterdam, qui abrite ses investissements internationaux. Ces investissements comprennent des entreprises de livraison de nourriture telles que iFood (Brésil), Delivery Hero et Swiggy (Inde), ainsi que des entreprises de logiciels éducatifs telles que SkillSoft et Stack Overflow, et des entreprises de paiement telles que PayU, dont l’activité est centrée sur l’Inde. Prosus détient également une participation dans le géant chinois des logiciels et des jeux Tencent, qu’elle a ramenée de 26,2 % à 25 % l’année dernière pour financer un programme de rachat d’actions. Naspers et Prosus affirment que ces rachats profitent aux actionnaires parce que Prosus est évaluée à 30 % de moins que la valeur de sa participation dans Tencent, qui est d’environ 98 milliards de dollars aux prix actuels.

Des perturbations de l’Internet sont signalées au Kenya alors que les manifestations contre l’impôt s’intensifient

NetBlocks, un groupe de surveillance des droits de l’internet basé à Londres, a signalé une perturbation majeure de l’internet au Kenya à la suite de vastes manifestations contre un projet de loi du gouvernement visant à augmenter les impôts dans un contexte de difficultés économiques et de corruption généralisée.La réponse de la police aux manifestations a été violente, ce qui a intensifié les protestations du public. Les utilisateurs ont signalé des interruptions ou des ralentissements des connexions internet, et NetBlocks a confirmé que la panne a également touché les pays voisins, l’Ouganda et le Burundi.Cette perturbation survient malgré une déclaration de l’autorité kényane de régulation des TIC, la Communications Authority, qui a affirmé lundi qu’elle n’avait pas l’intention de couper ou d’interférer avec l’internet.

Le Kenya a déjà été confronté à des fermetures d’Internet. En décembre 2023, Telegram a été périodiquement bloqué pendant plus d’une semaine en raison d’une fuite présumée de copies d’examens d’écoles secondaires sur la plateforme. Cette fermeture des médias sociaux a duré 192 heures et a coûté 27 millions de dollars en restrictions d’accès à l’internet. Actuellement, des manifestations antigouvernementales à l’échelle nationale ont fait au moins 17 morts dans le cadre d’une répression policière brutale. Ces manifestations ont été déclenchées par le projet du président Ruto de mettre en œuvre une série de taxes impopulaires afin de générer 2,3 milliards de dollars supplémentaires pour l’exercice budgétaire qui débute le 1er juillet. Les manifestants exigent que les législateurs suppriment l’ensemble du plan, malgré l’abandon de certains prélèvements litigieux, tels qu’une taxe de 16 % sur le pain. À la lumière de ces événements, les obligations souveraines en dollars du Kenya s’effondrent. Le titre de créance 2031 du pays est tombé mercredi à son prix le plus bas depuis son émission en février, faisant des obligations kényanes l’une des plus mauvaises performances des marchés émergents et frontières depuis le 18 juin, date à laquelle les manifestations ont commencé.

Downforce obtient 4,2 millions de dollars pour des outils d’évaluation de la fertilité des sols en Afrique

Downforce Technologies, une start-up londonienne spécialisée dans les technologies climatiques et la mesure de la fertilité des sols pour les agriculteurs, a levé 4,2 millions de dollars pour développer de nouveaux produits destinés à l’Afrique et s’étendre à d’autres marchés.Le tour de table a été mené par Equator VC, une société africaine de capital-risque en phase de démarrage, spécialisée dans les technologies climatiques. Parmi les actionnaires existants figurent Tiverton Agriculture Impact Fund, Dragonfly Enviro Capital, Perivoli Innovations et la Clean Energy Finance Corporation (CEFC), dont l’investissement est géré par Virescent Ventures.Fondée en 2020 et dirigée par le professeur Jacquie McGlade, Downforce fournit un logiciel de télédétection rentable qui permet aux agriculteurs d’évaluer rapidement la santé des sols. L’entreprise propose également des outils pour la planification et l’exécution de projets de carbone vérifié, la collecte et la communication de données sur les émissions agricoles et la mise en œuvre d’initiatives d’amélioration de la santé des sols.

L’Afrique ne contribue qu’à une petite fraction de la production alimentaire mondiale. En 2021, les exportations alimentaires totales du continent s’élevaient à un peu plus de 60 milliards de dollars, contre 177 milliards de dollars pour les États-Unis. Malgré l’importance des terres arables non cultivées, l’Afrique est confrontée à la difficulté de mesurer la fertilité des sols, ce qui est souvent coûteux, long et source d’erreurs. Downforce fait partie d’un groupe croissant de startups spécialisées dans les technologies du climat – aux côtés d’AgroCares, SoilSense, Regen Technologies et EcoPeanut – qui fournissent des solutions innovantes pour la mesure du carbone des sols, la gestion des exploitations agricoles et la durabilité climatique pour les agriculteurs africains. Ces entreprises visent à améliorer la productivité et la durabilité de l’agriculture en proposant des évaluations accessibles et précises de la santé des sols.

Jeudi

Le président kenyan retire son projet de loi de finances controversé à la suite de manifestations

Mercredi, le président kenyan William Ruto a retiré les augmentations d’impôts proposées dans le projet de loi de finances 2024 controversé, en réponse à de nombreuses protestations.Le président Ruto avait introduit ces nouvelles taxes pour renforcer les finances de l’État et obtenir un financement supplémentaire du Fonds monétaire international(FMI). Mardi, les législateurs de sa coalition au pouvoir ont réussi à adopter le projet de loi après avoir supprimé certaines des taxes les plus controversées, notamment une taxe de 16 % sur le pain.Si ces réformes fiscales ont été bien accueillies par les marchés, elles ont suscité des protestations parmi les citoyens confrontés à la hausse des prix des denrées alimentaires et à un taux de chômage des jeunes estimé à 67 % par la Fédération des employeurs kenyans.

L’administration Ruto a augmenté les taux d’imposition et mis en œuvre des stratégies visant à réduire la dépendance du Kenya à l’égard des emprunts, conformément aux réformes fiscales convenues avec le FMI en 2021. Le projet de loi de finances visait à générer 302 milliards de shillings (2,3 milliards de dollars) supplémentaires pour aider à couvrir un déficit budgétaire de 3,3 % du PIB. Mardi, après que les législateurs ont approuvé les nouvelles mesures fiscales, la police a tiré sur la foule autour du parlement, et les manifestants sont entrés dans la chambre du sénat et l’assemblée nationale. L’Association médicale du Kenya a fait état d’au moins 23 morts et de 30 personnes traitées pour des blessures par balle. La plupart des manifestants, de jeunes Kenyans âgés d’une vingtaine ou d’une trentaine d’années, ont coordonné leur action par l’intermédiaire des médias sociaux. À la suite de la déclaration du président Ruto, les obligations kényanes à 2031 dollars ont récupéré les pertes subies précédemment, s’échangeant légèrement plus fort avec un rendement de 10,67 %, selon les données de Bloomberg.

L’économie sénégalaise devrait croître de 6,4 % entre 2025 et 2027

L’économie sénégalaise devrait croître de 6,4 % entre 2025 et 2027, selon le Document de programmation budgétaire et économique pluriannuelle (DPBEP), publié à la fin du mois de juin.Le ministère des Finances et du Budget prévoit que l’économie francophone d’Afrique de l’Ouest se consolidera à moyen terme, bénéficiant d’un environnement international plus résilient et de la poursuite de la mise en œuvre de projets clés.En 2024, la croissance économique devrait être principalement tirée par la production de pétrole et de gaz et ses effets positifs sur les autres secteurs. Le taux de croissance devrait culminer à 9,7 % en 2025, deuxième année d’exploitation du pétrole et du gaz.

Le document souligne en outre que cette trajectoire économique robuste sera soutenue par de solides performances dans le secteur secondaire (+10,3 %), le secteur tertiaire (+5,1 %) et le secteur primaire (+5,2 %). L’Afrique francophone abrite certaines des économies à la croissance la plus rapide du continent. Les économies de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA) ont enregistré une croissance moyenne du PIB de 6 % entre 2013 et 2018 et de plus de 5 % chaque année depuis – sauf en 2020 (COVID-19). Ces économies sont le Bénin, le Burkina Faso, la Côte d’Ivoire, la Guinée-Bissau, le Mali, le Niger, le Sénégal et le Togo. En 2024, quatre d’entre elles figureront parmi les dix économies à la croissance la plus rapide au monde, selon les projections du FMI. La région dispose également d’un environnement politique plus favorable, offrant aux entreprises une voie d’expansion régionale relativement facile en raison de la culture, de la langue, des réglementations et de la monnaie communes. L’Afrique de l’Ouest francophone offre ainsi certaines des meilleures perspectives d’investissement du continent.

Le cours de l’action Orange CI atteint son plus haut niveau depuis l’introduction en bourse de 2022

Le marché boursier de la BRVM a rebondi mardi après sa chute de lundi, porté par la bonne performance d’Orange CI qui a progressé de 2,08% pour atteindre 12 000 FCFA, marquant ainsi le plus haut niveau historique du titre.Ainsi, la deuxième capitalisation boursière a vu sa valorisation globale augmenter de 36,91 milliards FCFA pour atteindre 1 807,86 milliards FCFA, malgré un léger recul de la Sonatel (-0,05% à 19 420 FCFA). L’action Orange CI a été introduite à la fin de l’année 2022, au prix unitaire de 9 500 FCFA.Par ailleurs, les principaux indices boursiers ont tous progressé : la BRVM Composite a augmenté de 0,32% à 230,21 points, la BRVM 30 a progressé de 0,50% à 114,95 points, et la BRVM Prestige a augmenté de 0,16% à 108,76 points.

Orange Côte d’Ivoire est actuellement la deuxième valeur de la BRVM avec une capitalisation boursière de 1,81 trillion de francs CFA (2,9 milliards de dollars), soit environ 21,1% de l’ensemble du marché des actions de la BRVM. Elle a commencé l’année avec un cours de 10 900 XOF et a depuis gagné 10,1% sur cette valorisation, la plaçant au 18ème rang de la BRVM en termes de performance depuis le début de l’année. Au cours de la séance de mardi, les investisseurs ont cumulé des transactions pour un montant de 463,26 millions de FCFA, soit une augmentation de l’activité par rapport à la veille (222,4 millions de FCFA). La majorité de ces échanges a été enregistrée sur les titres Sonatel et Palmci, avec respectivement 81,01 millions FCFA et 66,63 millions FCFA.

Vendredi

Le marché boursier de la BRVM franchit la barre des 19 trillions de XOF (31 milliards de dollars) de capitalisation

La Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) a franchi un nouveau cap symbolique le mercredi 26 juin 2024, portant sa capitalisation globale à 19 000 milliards de FCFA (31 milliards de dollars).Cette progression de 4,22% depuis le début de l’année 2024 souligne la performance remarquable du marché boursier régional et traduit la confiance des investisseurs dans l’avenir des économies de la zone UEMOA.Avec cette réalisation, la BRVM consolide sa position de cinquième bourse africaine en termes de capitalisation boursière. Elle représente désormais environ 15,81% du PIB de la zone UEMOA, soulignant ainsi son rôle significatif dans le financement des économies de la région.

Ce nouveau record s’inscrit dans la tendance haussière que connaît la BRVM depuis 2021, démontrant la résilience du marché face aux crises internationales et régionales successives. La robustesse des sociétés cotées, ainsi que les rendements attractifs, continuent d’attirer les investisseurs. Au-delà des actions, le marché obligataire connaît également une croissance notable. Le 26 juin, trois nouvelles cotations d’obligations ont été ajoutées, portant le nombre total d’obligations cotées à 148. Cela représente une augmentation de 11,28 % depuis le début de l’année 2024, ce qui illustre l’attrait croissant de ce segment de marché.

Les prises de bénéfices sur les titres d’Orange et de Sonatel entraînent une clôture négative de la BRVM

Lors de la séance de jeudi, des prises de bénéfices sur les titres Orange et Sonatel ont conduit à une clôture négative de la BRVM. Le marché a connu une prédominance des baisses, avec 20 titres en baisse contre seulement 9 en hausse, l’entraînant en territoire négatif pour la deuxième journée consécutive.Les principaux indices de la bourse régionale ont tous enregistré des pertes : le BRVM Composite a baissé de 0,38% à 229,19 points, le BRVM 30 a baissé de 0,21% à 114,52 points, et le BRVM Prestige a baissé de 0,18% à 107,62 points.Les actions du groupe Orange ont fortement influencé cette baisse du marché, Orange CI perdant 7,5 milliards FCFA (-0,42% à 11 950 FCFA) et Sonatel perdant 5,5 milliards FCFA (-0,28% à 19 250 FCFA). Pendant ce temps, Bicici (-6,54% à 10 005 FCFA), Safca (-6,15% à 915 FCFA), et Servair Abidjan (-5,44% à 2 000 FCFA) ont enregistré les plus fortes baisses.

Orange CI a augmenté de 2,08% la semaine dernière pour atteindre 12 000 FCFA, marquant le plus haut niveau historique du titre depuis son introduction en bourse en 2022. Ainsi, la deuxième capitalisation boursière a vu sa valorisation globale augmenter de 36,91 milliards de FCFA pour atteindre 1 807,86 milliards de FCFA. De même, Sonatel a vu sa capitalisation boursière passer de 17 milliards FCFA à 1 950 milliards FCFA (3,2 milliards de dollars) et son cours gagner 0,88% à 19 500 FCFA, ce qui représente le plus haut niveau du titre depuis le 1er avril 2019, portant la part de Sonatel dans la capitalisation boursière globale de la BRVM à 23%.

La Banque centrale du Kenya délivre des licences à d’autres prêteurs numériques

La Banque centrale du Kenya(CBK) a délivré des licences à sept nouveaux fournisseurs de crédit numérique (DCP), portant le nombre total de DCP autorisés à 58. Cela fait suite à un précédent lot de 19 DCP autorisés en mars 2024.Les opérateurs de prêt nouvellement agréés sont UbaPesa, Stride Credit, Senti Capital, Progressive Credit, Payablu Credit, Mogo Auto et Mint Credit. Depuis mars 2022, la banque centrale du Kenya a reçu 550 demandes de licences DCP, contre 480 en mars 2024.La CBK a collaboré étroitement avec les candidats tout au long du processus d’examen, en s’engageant avec d’autres régulateurs tels que le Bureau du Commissaire à la protection des données pour assurer un contrôle approfondi et la conformité.

L’octroi de licences et la surveillance des fournisseurs de crédit numérique (DCP) par la Banque centrale du Kenya (CBK) sont apparus en réponse aux préoccupations du public concernant les DCP non réglementés, notamment les coûts élevés, les pratiques de recouvrement de créances contraires à l’éthique et l’utilisation abusive d’informations personnelles. Des problèmes similaires, tels que le harcèlement des clients, la diffamation et les méthodes de recouvrement contraires à l’éthique, ont conduit les régulateurs en Tanzanie et au Nigéria à renforcer les contrôles sur les opérateurs d’applications de prêt. Au Nigéria, jusqu’à 47 applications de prêt non enregistrées ont été retirées des magasins d’applications afin d’assainir le secteur. Au-delà de la réglementation des DCP, la banque centrale du Kenya prévoit de délivrer des licences de paiement aux startups fintech, en révisant les réglementations pour développer le marché des paiements du pays. Cette évolution aurait encouragé des entreprises fintech comme Flutterwave et Chipper Cash à envisager d’obtenir des licences au Kenya.

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